20230315-财信证券-晨会纪要_7页_598kb

晨会纪要总结（2023年03月15日）

一、核心内容概览

市场数据

• 上证指数：收盘3245.31点，下跌0.72%
• 中小综指：收盘12028.41点，下跌0.99%
• 创业板指：收盘2343.11点，下跌0.59%
• 上证50：收盘2645.11点，下跌0.71%
• 沪深300：收盘3984.70点，下跌0.60%

A股市场概览

• 全A总市值：934819亿元，流通市值705353亿元，市盈率13.57倍，市净率1.62倍
• 中小板：总市值133098亿元，市盈率22.16倍，市净率2.65倍
• 创业板：总市值120945亿元，市盈率36.36倍，市净率3.91倍
• 上证50：总市值179256亿元，市盈率9.11倍，市净率1.22倍
• 沪深300：总市值497446亿元，市盈率10.50倍，市净率1.32倍

二、主要观点与关键信息

市场策略

• 短期建议：密切关注外围市场风险，建议短期以观望为主
• 美联储政策：加息预期降温，5月会议政策利率或达4.83%，之后可能有3次降息
• 市场表现：A股市场短期承压，主要受外围市场不确定性影响

基金研究

• 基金指数表现：3月14日，上证基金指数下跌0.4%，LOF基金价格指数下跌0.44%，ETF基金价格指数下跌0.59%
• ETF表现：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、标普500ETF等均下跌，黄金ETF、白银基金等上涨
• ETF成交额：3月14日ETF总成交额约1044亿元，总成交量约771亿份
• 芯片类品种：表现突出，成为当日市场亮点

债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率上行0.6BP至2.27%，10年期国债收益率下行0.5BP至2.87%
• 国开债收益率：1年期上行0.3BP至2.54%，10年期下行0.5BP至3.03%
• DR利率：DR001上行21.3BP至1.83%，DR007上行11.0BP至2.08%
• 国债期货：10年期主力合约上涨0.14%，5年期上涨0.08%，2年期上涨0.02%
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行0.32BP至37.78BP，AA-AAA级等级利差下行2.00BP至57.84BP

三、重要财经资讯

银保监会

• 支持恢复和扩大消费，强化融资保障，助力社会领域补短板，优化进出口贸易金融服务

财政部

• 加强代理记账行业监管，打击无证经营、虚假承诺等违法违规行为，推动行业高质量发展

工信部

• 稳住重点行业发展，巩固工业经济回升向好势头，推进产业科技创新和数字化转型

市场监管总局

• 恢复和扩大消费需平衡发展，新能源汽车消费存在短板，投诉集中在合同、质量、虚假宣传等问题

外交部

• 扩大中国公民出境团队旅游国家范围，自3月15日起实施，促进旅游消费

农业农村部

• 1月全国批发市场白条猪价格23.72元/公斤，环比下降18.8%，生猪行业利润承压

银行业风险

• 欧洲市场对银行业风险担忧持续，德国、西班牙、法国等银行股大幅下跌，瑞士信贷信用违约保险费用创新高

四、行业及公司动态

行业动态

• 山东电力现货市场：拟设置负电价作为价格下限，午间时段为谷段电价，影响电力交易及光伏项目收益率测算

其他公司跟踪

• 新产业（300832.SZ）：新冠抗原检测试剂盒（胶体金法）获得医疗器械注册证
• 海思科（002653.SZ）：创新药HSK31679片Ⅱ期临床试验获得伦理批准，用于治疗高胆固醇血症

五、湖南经济动态

湘股动态

• 时代电气（688187.SH）：控股子公司成功竞得国有建设用地使用权，推进中低压功率器件产业化建设

湖南省地方动态及政策

• 新增规模以上工业企业：2022年新增2013家，主要集中在长沙、邵阳等经济较发达地区
• 行业分布：非金属矿物制品业占比最高（12.7%），私人企业占比达93.2%，成为新增企业主力

六、近期研究报告集锦

可转债周报（3.6-3.10）

• 市场表现：转债跟随权益下跌，周环比下跌1.03%-1.59%
• 行业表现：国防军工、美容护理、社会服务板块领涨，周涨幅分别为3.00%、1.56%、0.59%
• 个券表现：盛路转债、花王转债、城市转债涨幅居前，文灿转债、永和转债、远东转债跌幅居后
• 估值变化：转股溢价率中位数和算术平均数分别上升2.07个百分点和2.48个百分点
• 一级市场：上周共6只转债发行，1只转债上市，待发新券规模达321.94亿元
• 核心观点：建议关注科技、数字经济、消费、地产、基建及央国企等板块，警惕高价券赎回风险

七、投资评级系统说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	超越沪深300指数15%以上
	增持	相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
	持有	相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
	卖出	落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

八、风险提示

• 市场策略：外围市场风险、基金估值波动、股市波动
• 行业研究：政策风险、产品研发进展不及预期
• 投资评级：转债估值风险、股市波动风险

九、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何广告或私人咨询建议
• 投资者应自行关注信息更新，本报告不承诺获利，不承担因使用报告内容导致的任何损失责任
• 投资需谨慎，本报告不替代专业判断，不构成投资决策的唯一参考
• 本报告版权属财信证券所有，未经书面许可，不得复制、发表、引用或传播