2026年计算机行业年度策略_从_+AI_到_AI+_AI巨轮破浪前行_42页_3mb

报告摘要

从“+AI”到“AI+”，AI巨轮破浪前行 - 2026年计算机行业年度策略总结

核心内容

2025年，计算机行业在AI技术的推动下经历了显著的波动与增长。年初以DeepSeek为代表的国内AI大模型取得突破，带动行业走出独立上涨行情。随后因外部冲击和估值压力出现快速回调，但随后与沪深300指数同步上涨。2025年前三季度，计算机行业营收增长加速，利润大幅修复，尽管部分公司仍面临亏损。公募基金配置比例有所下降，但预计后续有望回升，行业上涨动能充足。

主要观点

AI大模型技术突破：
- DeepSeek-R1发布，性能媲美国际顶尖模型，同时具备高性价比和高开放度。
- DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8参数精度，专为下一代国产芯片设计，有助于国产AI芯片的规模化应用。
- 阿里发布Qwen3-Max，性能接近Claude 4 Opus和GPT-5，取得多项基准测试全球领先成绩。
- 谷歌发布Gemini 3，其多模态能力、推理能力、编程能力等显著提升，成为AI领域的重要里程碑。
AI应用商业化进展：
- AI视频生成领域，快手可灵ARR突破1亿美元，成为行业标杆。
- AI编程工具Cursor年化收入突破10亿美元，AI编程已成为程序员日常工作的核心部分。
- AI编程工具市场预计在2024-2029年以23.9%的CAGR快速增长，未来潜力巨大。
AI算力需求激增：
- 国内外大厂CapEx持续增长，AI算力需求将显著提升。
- 国内CSP厂商如阿里计划投入3800亿元用于AI基础设施建设，推动国产AI芯片发展。
- 国产AI芯片厂商如华为、寒武纪、海光等在性能、带宽、功耗等方面不断优化，逐步缩小与国际巨头的差距。
“人工智能+”政策支持：
- 国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动AI在多个领域深度融合。
- 2026年起，企业级AI应用有望迎来规模化推广拐点，Agent智能体普及率有望快速提升。
AI终端与生态发展：
- OpenAI计划在2026年末至2027年初推出首批AI终端，如眼镜、录音笔等。
- 阿里通过千问APP全面对标ChatGPT，打造AI超级入口，生态合作伙伴有望受益。