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财富早知道总结

【财经要闻】

• 央行逆回购操作：2021年6月29日，央行开展300亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，实现净投放200亿元。这是央行连续第四个交易日进行300亿元逆回购操作，累计净投放800亿元。分析认为，此举旨在应对6月末流动性紧张，但并非货币政策转向宽松。
• 王毅表态：外交部部长王毅强调，二十国集团成员应采取负责任的宏观经济政策，防止国际经济金融体系出现动荡，并推动开放型世界经济的发展。
• 发改委推动混改：国家发改委召开混改试点经验交流会，要求各地积极主动推动混改落地，防止国有资产流失，坚持党的领导，规范推进混改。

【市场动态】

主要市场指数

主要商品期货

主要外汇

期指主力合约

【行业与市场分析】

• 新能源汽车市场：2021年国内新能源汽车销量有望突破200万辆，市场进入真正市场化阶段，受益于“双碳”目标、技术进步及消费者接受度提升。
• IPO市场：2021年上半年全球IPO募资额同比增加2倍，达到2100亿美元，A股及H股各有亮点，市场整体呈现回暖趋势。

【公司动态】

重大事项

• 士兰微：重组事项上会，股票停牌。
• 协鑫集成：控股股东华鑫集团拟转让8.88%股份给协鑫建设，属于同一控制下内部转让。
• 苏宁易购：筹划发行股份购买资产，尚未签署正式协议，股票继续停牌。
• 科力尔：工控事业部已成华为供应商，但相关业务占比仍较小。
• 爱克股份：7月1日起对部分产品进行10-30%的价格上浮。
• 中信建投：与腾讯签订金融科技战略合作协议，合作内容涵盖多个领域。
• 科兴制药：签署CMAB008独家许可协议，将用于治疗类风湿关节炎等。

中报预告

• 本钢板材：上半年预盈约22亿元，同比增长764%。
• 中国巨石：上半年净利润预增200%-250%，受益于玻纤需求强劲。
• 极米科技：上半年净利润预增94%，受益于产品销量增长和毛利率提升。
• 鲁西化工：上半年预盈25.5亿元-26.5亿元，同比增长1027.88%-1072.11%。
• 宁波华翔：上半年预盈6.14亿元-7.11亿元，同比增长90%-120%。
• 珍宝岛：上半年净利润预增30%-51%，受益于中药材业务发展。
• 金钼股份：上半年净利润预增78%-101%，受益于钼市场价格上涨。
• 东方生物：上半年净利润预增469%-574%，受益于新冠检测产品需求。
• 宏川智慧：上半年预盈1.29亿元-1.47亿元，同比增长50%-70%。
• 万达电影：上半年预盈6.2亿元-6.8亿元，同比扭亏。
• 芯源微：上半年净利润预增399%-543%，受益于半导体行业景气度提升。
• 明微电子：上半年净利润预增832%-936%，受益于行业需求旺盛和产品升级。
• 通富微电：上半年预盈3.7亿元-4.2亿元，同比增长232%-277%。
• 正业科技：上半年预盈1.57亿元-1.72亿元，同比增长215%-245%。
• 京山轻机：上半年预盈1亿元-1.2亿元，同比增长75.97%-111.16%。
• 百润股份：上半年净利润预增65%-80%，受益于检测产品销售增长。

并购重组

• 东方集团：筹划重大资产重组，拟购买辉澜投资股权，股票停牌。
• 中国长城：拟分拆下属公司长城信息创业板上市。
• 华扬联众：控股股东一致人拟协议转让5.03%股份给陈晓东。
• 中恒集团：子公司白酒业务规模较小，无转型计划。
• 初灵信息：子公司与中国移动终端签署项目合作合同，上限金额1.83亿元。
• 嘉化能源：两个新项目投产，受益于疫情后市场恢复。
• 川大智胜：四川大学拟通过公开征集转让6.97%公司股份。
• 宜安科技：拟开展铝合金期货套期保值业务，投入保证金不超过1380万元。
• 万泰生物：新冠抗原检测试剂盒获法国ANSM批准，可在法国市场销售。

【投资建议与深度研究】

伏美替尼（艾力斯）

• 投资要点：伏美替尼是国产三代EGFR-TKI，具有“双活性、高选择、强缩瘤、安全佳”的特点，适应症不断拓展，终端销售规模预计2023年达20亿元。
• 投资建议：下调2021-2023年营收预测至2.50/10.93/18.28亿元，给予2021年57倍PE，对应目标价549.48元，维持“增持”评级。
• 风险提示：市场竞争加剧、新药研发失败、商业化不确定性、医保谈判失败等。

长春高新

• 投资要点：作为生长激素行业龙头，公司产品规格齐全，子公司百克生物在疫苗领域表现突出，尤其是鼻喷流感疫苗。
• 投资建议：预计2021年营业收入112.91亿元，归母净利润39.01亿元，EPS 9.64元，PE 47倍。上调至“买入”评级。
• 风险提示：疫情恢复不及预期、龙头拓店不及预期、新兴模式竞争加剧等。

广和通

• 投资要点：公司是全球领先的无线通信模组解决方案提供商，聚焦笔电和POS终端市场，2020上半年出货量全球第三。
• 投资建议：下调2020-2022年营收预测，给予2021年45倍PE，目标价77.85元，调高至“买入”评级。
• 风险提示：笔记本电脑销量不及预期、POS终端需求不足、车联网渗透率不及预期、行业竞争加剧等。

复星医药

• 投资要点：布局全医药产业链，研发投入加大，mRNA新冠疫苗合作项目有望带来利润弹性。
• 投资建议：上调2020年营收预测至326.67亿元，给予“增持”评级。
• 风险提示：疫情恢复不及预期、新产品研发失败、市场竞争加剧等。

【投资策略】

• 2021年3月投资策略：A股进入震荡期，建议适度增配顺周期板块，关注碳中和、农业、自主可控等两会重点议题。
• 重点推荐标的：洋河股份、伊利股份、京东方A、中兴通讯、TCL科技、复星医药、芒果超媒、爱美客、吉祥航空、首旅酒店。
• 风险提示：海外疫情超预期、美债收益率上行、地缘政治风险等。

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