20240922-国盛证券-传媒行业周报_阿里巴巴推出三大开源模型_Suno发布重磅功能_Covers__11页_996kb

本周中信一级传媒板块上涨12%，得益于市场带动和确定性估值溢价提升，出版、分众传媒等高股息品种表现突出。在国企市值考核明确的背景下，传媒国企如慈文传媒、皖新传媒等投资机会增加。AI产业加速发展，国产大模型性能提升，提供长期成长潜力；短期AIAPP用户超6600万，智能体应用扩展至八大门类，商业化路径开启。

阿里巴巴在云栖大会发布Qwen系列开源模型，覆盖广泛参数规模，展示AI领先优势。Suno模型推出“Covers”功能，用户能一键翻唱歌曲，保留原曲灵魂。QuestMobile数据显示，AI原生应用月活用户快速增长，如豆包、Kimi等占据主导。

推荐标的包括：出版及高股息（长江传媒、中南传媒等）、影视院线（博纳影业、万达电影等）、AI（昆仑万维、汤姆猫等）、游戏（神州泰岳、恺英网络等）、国企及教育（慈文传媒、学大教育等），并关注港股如腾讯控股、新东方。短期可关注边际变化预期的博纳影业等。

风险提示：政策监管、竞争加剧及宏观不确定性为主要风险，需谨慎投资。AI和传媒行业长期增长机遇与短期市场波动需平衡。