20240509-德邦证券-计算机2024Q1总结_大盘股营收较稳健_AI景气兑现度高_16页_1mb

计算机行业2024Q1分析总结

1. 行业表现

   • 营收增长，利润下滑：2024Q1行业总营收同比增长52.3%（中位数增速22.8%），但归母净利润同比下降72.97%（中位数增速19.6%）。营收稳健增长，利润端受多重因素影响承压。
   • 降本增效效果显现：管理、销售、研发及财务费用率均有所下降，显示公司普遍在提升运营效率。

2. 板块分化

   • AI相关领域表现突出：AI算力、医疗IT和AI应用板块收入增速领先，受益于政策红利、需求增长及技术成熟。
   • 其他领域承压：网安、金融IT及低空经济板块业绩下滑明显，受下游需求恢复缓慢及行业监管影响。

3. 投资建议

   • 重点推荐板块：AI算力、多模态、办公及教育/电商/医疗融合领域。
   • 标的公司：云赛智联、寒武纪、金山办公、科大讯飞等。

4. 风险提示

   • 宏观经济下行、订单恢复不及预期及政策落地不及预期均可能影响行业景气度。

本报告仅为投资参考，实际决策需结合市场变化及个股情况。