20231122-中诚信国际-资产证券化月报_多部门发声鼓励基础设施REITs发行_ABS产品发行全面降温交投转淡_19页_1mb

资产证券化市场动态报告

一、主要政策与市场动态

• 文化和旅游部发布《国内旅游提升计划（2023—2025年）》，支持符合条件的景区项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs），提出在依法界定景区资源资产产权基础上发行REITs。
• 国务院办公厅、北京市发改委等多部门发文支持符合条件的特许经营项目和新能源供热项目发行基础设施领域REITs。
• 截至2023年10月底，我国已发行公募REITs产品34只，募集资金975亿元，覆盖收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源、保障性租赁住房、新能源等多种资产类型。

二、发行情况

• 全市场发行

  • 2023年10月1日至31日，全市场共发行资产证券化产品93期，发行规模123448亿元，较上月下降33%。
  • 发行成本方面：供应链账款、商业房地产抵押贷款类产品发行成本较高，微小企业贷款类平均利率较低。

• 银行间市场

  • 发行信贷ABS产品6期，规模32944亿元，优先级产品信用级别均为AAAsf，平均发行利率255%。
  • 基础资产中格局为**个人汽车贷款（占比超过50%）、**微小企业贷款（占比40%），其他类别规模较小。

• 交易商协会ABN

  • 共发行17期，规模12785亿元，较上月下降。平均发行利率较高，披露信用级别优先级产品平均票面利率为312%至615%。
  • 以租赁资产、应收账款类产品规模较大，平均成本较高。

• 交易所ABS

  • 共发行70期，规模77719亿元，较上月下降40%。
  • 披露信用级别产品的A具体中AAAsf，最高利率达510%。
  • 基础资产以应收账款最为集中，规模占比30%，其次为租赁资产、供应链账款等。

三、交易情况

• 10月，银行间信贷ABS成交规模12242亿元，活跃度持续下降，住房抵押贷款、个人汽车贷款成交规模最大。
• 交易商协会ABN成交规模37339亿元，成交活跃度显著降低。
• 交易所ABS成交规模51749亿元，上交所占主导，成交产品仍以应收账款、租赁资产为主。

四、待发行信息

• 银行间市场11月下旬待发行信贷ABS及ABN涉及不良贷款、个人汽车贷款、应收账款等基础资产。
• 交易所市场待发行产品基础资产包括应收账款、租赁资产、个人消费贷款等；当月通过发审会的35只产品拟发行规模合计218451亿元。

注：涉及表格信息简化为结构化文本描述，不占用主要内容。