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铁矿石品种分析总结

品种观点

预计铁水产量仍将保持高位，对铁矿刚性需求形成支撑。然而，铁矿发运量增加及到港量大幅增长导致供给压力加剧，港口库存逼近15亿吨，处于历史高位水平。中线走势偏空。

操作建议

1. 投机者可维持中线偏空的思路，已持有空单者继续观望。
2. 关注价格能否有效突破前低791点位，建议警惕回调风险。
3. 套利方面，此前买现货抛期货的操作目标已基本实现（基差收窄至0），建议止盈离场。

多空因素汇总

• 利多因素：

  • 7月上旬全球铁矿石发运量环比减少；
  • 铁水产量维持在相对高位；
  • 近期到港量持续增加，库存有所提升。

• 利空因素：

  • 终端需求处于淡季；
  • 港口进口铁矿库存持续累积；
  • 澳大利亚对中国铁矿石出口量大幅减少。

风险提示

钢企限产政策及矿山发货异常均需密切关注。