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资讯早班车-2022-01-24 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年	预测值
全社会用电量:累计同比(%)	10.30	11.40	3.10	--
工业增加值:当月同比(%)	4.30	3.80	7.30	3.67
固定资产投资:累计同比(%)	4.90	5.20	2.90	5.02
社会消费品零售总额:当月同比(%)	1.70	3.90	4.60	3.85
GDP:当季同比(%)	4.00	4.90	6.50	--

核心内容：

• 经济数据：2021年12月全社会用电量同比增长10.30%，工业增加值同比增长4.30%，固定资产投资累计同比4.90%，社会消费品零售总额同比增长1.70%，GDP当季同比4.00%。
• 通胀与货币：PPI同比增长10.30%，CPI同比增长1.50%，M2同比9.00%，M1同比3.50%，M0同比7.70%。
• PMI：财新服务业PMI为53.10%，财新制造业PMI为50.90%，官方非制造业PMI为52.70%，官方制造业PMI为50.30%。

二、商品投资参考

综合

• 猪肉市场：北京新发地市场猪肉日均上市量增加7成，价格缓慢下滑。
• 固定资产投资：2022年固定资产投资仍将是经济平稳运行的“压舱石”，基建和制造业投资为主要推动力。
• 巴菲特投资：计划投资40亿美元建设风能、太阳能等可再生能源项目。
• 美联储加息预期：高盛预计2022年美联储将分四次加息，并在7月启动缩表。
• 欧洲央行：预计欧元区通胀将保持在2%以上，不会加息。

金属

• LME金属：铜跌0.57%，锌持平，镍涨1.53%，铝跌2.84%，锡跌0.34%，铅涨0.23%。
• 沪镍涨2.30%，沪铅涨0.83%，沪锡涨0.24%，沪铜涨0.04%，沪锌跌0.59%，沪铝跌1.42%。
• 黄金市场：渣打银行预测2022年黄金均价为1783美元/盎司，下半年面临下行风险。
• 镍价：因新能源汽车需求激增，镍价攀升至近十年高点，但分析认为上涨或接近尾声。
• 锂资源：玻利维亚、阿根廷、智利拟建立“锂欧佩克”组织，对锂矿实行配额管理。

煤焦钢矿

• 国内期货市场：能源化工品多数上涨，纯碱涨1.73%，乙二醇涨1.51%，塑料涨1.47%，甲醇涨1.33%，沥青涨1.28%。
• 铁矿石：上涨1.26%，而焦炭和焦煤分别下跌0.8%和1.02%。
• 中钢协：提出“基石计划”，通过国内和境外铁矿开发提升对铁矿石的供给和价格话语权。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：1月21日开展1000亿元逆回购操作，净投放900亿元；上周净投放6500亿元。
• 外汇市场：人民币对美元升值，美元指数小幅上涨，非美货币涨跌不一。

债市综述

• 现券期货：国债期货收涨，银行间利率债收益率普遍下行。
• 信用债：地产债多数上涨，部分债券出现大幅下跌。
• 一级市场：多只债券招标发行，包括安徽、广东、云南等省份的债券。

金融

• 基金行业：多只基金调整赎回费率，量化私募经历回撤，头部机构积极布局新能源、白酒等板块。
• 私募动向：葛卫东浮亏约8800万元，正心谷资本林利军道歉并调整策略。
• 信托行业：盈利能力下降，信托公司需转型应对市场变化。
• QDII基金：2021年发行规模创历史新高，但港股和美股走势相反。

四、股票市场要闻

国内股市

• 解禁市值：本周解禁市值1947.35亿元，康龙化成、贝特瑞、中远海控等解禁金额超220亿元。
• 新股发行：三元生物、亚信安全、东微半导等5只新股发行。
• 北上资金：加仓金融股，减持医药生物板块。
• 基金经理调仓：部分明星基金经理减持新能源，增持低估值板块。
• 地产股动向：中国恒大财务危机有所缓解，房地产板块有望反弹。

国际股市

• 美股表现：标普500指数创50年最差开局，GMO警告牛市泡沫破裂。
• 港股表现：中概互联板块反弹10%。
• 苹果手机：iPhone13连续六周保持中国市场销量第一，富士康加大招工力度。

五、研报精粹

• 转债投资：转债性价比普遍较低，建议关注低价转债。
• 货币政策：宽松周期可能延续，关注“稳增长”主线。
• 资本市场改革：监管力度提升，全面注册制改革或年内落地。

六、今日提示

• 债券还本付息：1月24日有17福建11等312只债券还本付息。
• 债券上市：22云南债08等239只债券上市。
• 债券缴款：22安徽债04等78只债券缴款。
• 债券招标：22浙江债05等102只债券招标。

七、免责声明

• 本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

八、宝城期货金融研究所简介

• 依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究。
• 曾获多项奖项，包括大连商品交易所十大研发团队、Wind金牌期货研究所等。