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铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院研究员纪晓云撰写，其从业资格为F3066027，交易咨询资格为Z0011402。报告提供了关于铁矿石市场的最新分析与交易建议，涵盖行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略等方面。

主要观点

1. 近期行情复盘

• 节前最后一个交易日，铁矿石价格下跌，市场情绪偏弱。

2. 重要资讯

• 钢材产量：2月12日至18日，五大钢材品种总产量为804.75万吨，环比增加10.69万吨。
• 钢材库存：截至2月23日，五大钢材品种总库存为1711.84万吨，环比增加269.11万吨。其中，钢厂库存增加113.81万吨，社会库存增加155.3万吨。
• 钢铁行业环保进展：中钢协表示，截至2025年底，我国钢铁行业超低排放改造工程完成，80%以上粗钢产能实现超低排放。143家培育企业高炉、转炉能耗分别下降2.5%、12.2%，累计节能1320万吨标煤，减排二氧化碳3400万吨。
• 铁矿发运与到港：2月16日至22日，Mysteel统计的澳洲巴西铁矿发运总量为2713.3万吨，环比增加598.4万吨。而中国47个港口铁矿石到港量为2321.1万吨，环比减少174.6万吨。

3. 市场逻辑

• 钢材产量与库存：春节期间钢材产量增加，库存持续累库，表明市场需求相对疲软。
• 铁矿供应：铁矿发运量增加，但到港量减少，反映出供应端与需求端的不匹配。
• 港口成交：港口铁矿成交有所下降，进一步表明市场活跃度不足。
• 掉期市场：新加坡铁矿石掉期价格窄幅波动，维持在95-100美元区间，显示市场观望情绪浓厚。

4. 交易策略

• 中期走势：由于下游复工缓慢，铁矿石需求不足，预计中期走势偏弱。
• 短期走势：考虑到节后开盘可能受到市场情绪影响，短期或出现反弹。

关键信息

• 产量与库存：钢材产量上升，但库存增长速度较快，显示需求疲软。
• 环保政策影响：钢铁行业环保升级持续推进，有助于长期节能降耗。
• 供需失衡：铁矿发运增加，但到港减少，港口成交低迷，显示市场供需关系偏弱。
• 价格波动：铁矿石掉期价格波动较小，市场缺乏明确方向。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完整性负责。
• 报告内容仅为市场分析与建议，不构成任何投资决策依据，投资者需自行判断并承担相应风险。
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联系方式

• 研究员：纪晓云
• 联系电话：010-56711796