2023中国宏观经济专题报告：中国外贸走势分析及预测-CMF_100页_8mb

中国贸易形势分析与趋势展望（CMF第72期）

总体格局
中国贸易规模达历史高位，结构持续优化。加入WTO后，贸易占比持续提升，成为全球最大出口国和第二大进口国，贸易顺差扩大，全球价值链地位显著提升。主要贸易伙伴从发达经济体转向新兴经济体，出口产品技术含量提高，以机电产品、高新技术产品为核心，大宗商品与高新技术产品占进口主导。民营企业成为外贸主力，广东、江苏、浙江、上海为外贸主要增长区域。

当前形势
贸易面临下行压力，稳规模任务艰巨。内外需求趋弱，2023年6月进出口整体回落，对欧美、日韩等地出口增速全面转负，仅“新三样”（新能源汽车、锂电池、太阳能电池）保持增长。进口疲弱，加工贸易降幅远超一般贸易，外资企业受损最明显，重点省市出口全面下滑。

主要趋势判断

1. 出口：短期内存在规模扩张压力，但结构调整动力强劲。依赖外部需求与国内产业竞争力，且受汇率波动和地缘政治影响。
2. 进口：短期仍低迷，预计2024年可能企稳回升，受益于国内需求复苏和大宗商品价格反弹。

关键影响因素

• 贸易结构：机电产品、高新技术产品出口占比提升，劳动密集型产品增长乏力。
• 区域结构：对东盟出口占比上升至15.8%，对欧美份额下降；中西部地区贸易开放加速，区域结构逐步优化。
• 企业结构：民营企业出口增速高于国企和外资企业，但进口增量保持稳定；外资企业受政策影响显著减弱。
• 政策支持：RCEP全面生效推动区域贸易便利化，政策组合拳（如稳订单、促创新、优化营商环境）助力外贸增长。
• 地缘政治：中美博弈加剧，但RCEP及“一带一路”成为外贸稳定的重要支撑；新能源出口（如“新三样”）优势明显，带动贸易转型。

未来展望

• 出口：短期内因美元计价回落及地缘政治风险承压，但人民币汇率波动、政策红利及新兴市场扩张可能推动复苏。
• 进口：短期受大宗商品价格下跌拖累，长期随国内需求回升及价格反弹有望改善。
• 结构性机遇：RCEP深化、加工贸易转向国内梯度、数字技术赋能贸易（如区块链、AI应用）及“双循环”战略（内外需求平衡）将支撑贸易高质量发展。

挑战与风险

• 全球制造业PMI持续低迷，海外去库存周期延长，影响出口恢复。
• 中美竞争加剧，技术限制与“去风险”政策冲击高附加值产品进出口。
• 原材料及高端产品进口受限，可能对产业链造成扰动。

综合评价
中国贸易需稳中求进，全年增长目标为2%-3%（达42-45万亿人民币），关键在于优化结构而非单纯追求规模。RCEP、数字贸易、多元化市场布局及政策落实是未来增长的核心动力，同时需警惕地缘政治与全球产业链调整带来的潜在风险。