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2022年中国企业创投（CVC）投融资市场总结

核心内容概览

2022年中国企业创投（CVC）投融资市场整体呈现收缩趋势，受国际形势复杂多变及疫情封控影响，CVC机构参与的股权投资事件数量和金额均较2021年有所下降。全年共发生1341个CVC投资事件，占总投资事件的12.8%；涉及总金额为3,400.57亿元人民币，占总投资金额的14.9%。尽管整体规模下降，但CVC在部分重点行业和地区的投资依然活跃。

主要观点

• 投资规模收缩：2022年CVC投资事件数量较2021年下降43.9%，融资总额下降49.9%，显示市场环境趋紧。
• 行业集中度高：智能制造、医疗健康、企业服务成为CVC机构最青睐的三大行业，其中智能制造以224个事件位居首位。
• 区域分布明显：广东、北京、上海是国内CVC投资的三大热点地区，美国则在海外投资中占据主导地位。
• 投资阶段分布：早期投资仍是CVC的主力，占比达61.07%，而后期投资占比最小，仅为8.58%。
• 独角兽企业培育：CVC机构在2022年共参与投资175家独角兽企业，占全球新增独角兽总数的45%。
• CVC机构活跃度：腾讯投资、Animoca Brands、联想创投、中芯聚源、小米集团为2022年CVC投资最活跃的机构，其中“小米系”合计投资案例达59个，排名第三。
• IPO支持力度：CVC支持的141家中国企业完成IPO，占当年IPO总数的28.1%。
• 并购活动减少：全年CVC参与并购事件共87个，比2021年减少45.6%；交易总金额为746.79亿元，同比下降45.3%。

关键信息汇总

1. 投资事件与金额

• 投资事件总数：1341个
• 同比变化：较2021年减少43.9%
• 投资金额：3,400.57亿元人民币
• 同比变化：较2021年减少49.9%
• 占总投资比例：投资事件占比12.8%，投资金额占比14.9%

2. 行业分布

• 投资事件数前三位：
  • 智能制造：224个（占比16.7%）
  • 医疗健康：164个
  • 企业服务：134个
• 融资金额前三位：
  • 汽车交通：675.63亿元
  • 智能制造：434.56亿元
  • 医疗健康：335.02亿元
• 智能制造细分赛道：
  • 集成电路：124个事件，为智能制造最热门赛道

3. 地区分布

• 国内：
  • 广东（246个）
  • 北京（201个）
  • 上海（159个）
• 国外：
  • 美国（106个）
  • 新加坡（23个）
  • 英国（19个）

4. 投资阶段分布

• 早期阶段：
  • 事件数：819个（占比61.07%）
  • 融资金额：1,121.38亿元（占比32.98%）
• 成长期：
  • 事件数：407个（占比30.35%）
  • 融资金额：1,340.26亿元（占比39.41%）
• 后期阶段：
  • 事件数：115个（占比8.58%）
  • 融资金额：938.93亿元（占比27.61%）

5. 大额融资事件

• 国内CVC参与的大额融资事件：76个
• 占全球大额融资事件比例：10.0%
• 融资总额：1,665.50亿元人民币
• 占全球大额融资总额比例：12.3%

6. 新增独角兽企业

• 国内CVC参与的独角兽新增数量：175家
• 占全球新增独角兽比例：45%
• 投资活跃机构：
  • 腾讯投资：16家
  • 尚颐资本：6家
  • 广汽资本：6家

7. CVC支持的IPO企业

• IPO企业总数：502家
• CVC支持企业数量：141家
• CVC渗透率：28.1%

8. 并购活动

• 并购事件总数：87个
• 同比变化：较2021年减少45.6%
• 境内并购事件：71个
• 跨境并购事件：16个
• 并购交易总金额：746.79亿元
• 同比变化：较2021年减少45.3%
• 行业分布：
  • 按事件数：传统行业（16个）、医疗健康（10个）、企业服务（9个）
  • 按金额：传统行业（322.13亿元）、文化娱乐（232.49亿元）、医疗健康（132.43亿元）

重点案例

1. 粤芯半导体

• 行业：智能制造
• 融资轮次：B轮
• 融资金额：45亿元人民币
• 投资方：粤财基金、广汽资本、上汽投资、北汽产投
• 备注：成为集成电路行业的超级独角兽，参与广汽埃安183亿元A轮融资

2. 奕斯伟材料

• 行业：材料
• 融资轮次：C轮
• 融资金额：近40亿元人民币
• 投资方：中建材新材料基金、渝富控股、金融街资本等

3. 航天飞鸿

• 行业：智能制造
• 融资轮次：B轮
• 融资金额：38亿元人民币
• 投资方：中信证券、国家制造业转型升级基金、保利集团等

4. 索尼收购Bungie

• 金额：36亿美元
• 行业：网络游戏开发
• 交易方：索尼互动娱乐收购美国Bungie公司

5. 中国中铁收购滇中引水股份

• 金额：110亿元人民币
• 行业：水利工程
• 交易方：中国中铁竞得滇中引水33.54%股份，持股比例增至53.37%

6. 字节跳动收购美中宜和医疗

• 金额：15亿美元
• 行业：医疗健康
• 交易方：字节跳动旗下小荷健康收购美中宜和医疗41.49%股份

数据来源与注释

• 数据来源：睿兽分析
• 注释：
  1. CVC定义：由非金融机构企业设立的风险投资部门/公司/基金，兼具财务和战略目标。
  2. 投资事件统计范围：早期至Pre-IPO的股权投资，不包含并购、IPO、二级市场定增等。
  3. 融资阶段定义：
     • 早期：种子轮、天使轮、A轮
     • 成长期：B轮、C轮
     • 后期：D轮、E轮及之后，Pre-IPO
  4. 大额融资定义：金额1亿美元（含）以上。
  5. 并购事件统计范围：境内并购（国内企业）与跨境并购（境外企业）。
  6. 数据时间范围：2022年1月1日至2022年12月31日。
  7. 融资金额单位以投融资货币为主，其他货币按2022年12月31日汇率换算。
  8. 本报告仅作知识分享，不构成投资建议，投资有风险，过往成绩不代表未来业绩。