20260707-瑞达期货-菜籽系产业日报_2页_495kb

文档内容总结

核心内容

本文档提供了关于菜油和菜粕期货市场、现货市场、替代品现货价、上游情况、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息**的综合市场分析。内容涵盖价格变动、持仓变化、库存情况、波动率数据以及市场观点，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点

1. 期货市场

• 菜油期货收盘价为9858元/吨，环比上涨117元/吨。
• 菜籽粕期货收盘价为2318元/吨，环比上涨14元/吨。
• 菜油月间价差（9-1）为116元/吨，环比上涨21元/吨。
• 菜粕月间价差（9-1）为65元/吨，环比上涨5元/吨。
• 主力合约持仓量：菜油为275,109手，环比增加24,230手；菜籽粕为775,433手，环比减少23,746手。
• 净买单量：菜油为**-25,414手**，环比增加4,841手；菜粕为**-210,946手**，环比增加12,751手。
• 仓单数量：菜油为383张，环比减少200张；菜粕为2,271张，环比持平。

2. 现货市场

• 进口四级菜油现货价为10,270元/吨，环比上涨150元/吨。
• 进口菜籽产菜油现货价为9,970元/吨，环比上涨150元/吨。
• 江苏盐城菜籽现货价为6,200元/吨，环比持平。
• 江苏南京菜粕现货价为2,370元/吨，环比上涨20元/吨。
• 油菜籽进口均价为5,008.8元/吨，环比持平。
• 油粕比为4.33，环比上涨0.02。
• 基差：菜油为412元/吨，环比上涨33元/吨；菜粕为52元/吨，环比上涨6元/吨。

3. 替代品现货价

• 豆油现货价为8,800元/吨，环比上涨80元/吨。
• 菜豆油现货价差为7,200元/吨，环比下跌80元/吨。
• 棕榈油现货价为9,210元/吨，环比上涨100元/吨。
• 菜棕油现货价差为1,060元/吨，环比上涨50元/吨。
• 豆粕现货价为2,880元/吨，环比上涨20元/吨。
• 豆菜粕现货价差为510元/吨，环比持平。

4. 上游情况

• 全球油菜籽产量预测为95.5百万吨，环比增加0.48百万吨。
• 国内油菜籽产量预测为13,446千吨，环比持平。
• 菜籽进口量为53.4万吨，环比增加27.82万吨。
• 进口油菜籽盘面压榨利润为**-37元/吨**，环比下跌63元/吨。
• 油厂库存量：菜籽为50万吨，环比减少5万吨。
• 进口油菜籽周度开机率为35.02%，环比下降1.23%。

5. 产业情况

• 菜油进口量为115,678.01吨，环比增加100,576.18吨。
• 沿海地区菜油库存为3.8万吨，环比增加0.75万吨。
• 华东地区菜油库存为30.3万吨，环比减少0.3万吨。
• 广西地区菜油库存为3.1万吨，环比增加0.1万吨。
• 菜油周度提货量为4.35万吨，环比减少1.52万吨。
• 菜粕进口量为20,690.16吨，环比减少2,517.43吨。
• 沿海地区菜粕库存为2.41万吨，环比减少0.66万吨。
• 华东地区菜粕库存为6.53万吨，环比减少1.81万吨。
• 华南地区菜粕库存为4.5万吨，环比减少1万吨。
• 菜粕周度提货量为6.54万吨，环比减少0.45万吨。

6. 下游情况

• 饲料产量为2,766.9万吨，环比增加23.8万吨。
• 食用植物油产量为525.4万吨，环比增加60.6万吨。
• 餐饮收入为4,605亿元，环比增加345.2亿元。

7. 期权市场

• 菜油平值看涨/看跌期权隐含波动率均为15.13%，环比分别上涨0.37%。
• 菜粕平值看涨/看跌期权隐含波动率均为16.31%，环比分别下跌0.55%。
• 历史波动率：菜油20日为14%，环比下跌3.05%；60日为17.42%，环比上涨0.12%。
• 菜粕20日历史波动率为17.36%，环比上涨1.05%；60日为15.76%，环比上涨0.56%。

关键信息

• 国际因素：美豆种植面积增加、库存高于预期，但天气忧虑及中国采购预期支撑粕价；加拿大油菜籽种植面积增加，但天气问题（强降雨、热浪）对作物造成影响，短期供应压力显现。
• 国内因素：进口菜籽到港增多，油厂开机率回升，菜油供应压力边际增加；豆粕替代优势明显，挤压菜粕需求预期。
• 市场趋势：菜油受外围市场提振上涨，但国内供应压力仍存，预计维持宽幅震荡；菜粕受美豆走强影响偏强震荡，短线参与为主。
• 重点关注：中东局势演变及印尼生柴政策执行情况。

行业消息

• ICE油菜籽期货市场周一收盘大幅上涨，基准期约上涨2.37%，11月期约报收757.2加元/吨，1月期约报收766.10加元/吨，3月期约报收771.3加元/吨。
• 美豆种植面积报告略偏空，但天气忧虑及中国采购预期提振市场。
• 加拿大油菜籽种植面积增加，但天气不利影响作物生长。
• 印尼生柴政策执行情况及中东局势是未来市场关注的重点。

免责声明

本报告数据来源于第三方，仅作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

研究员信息

• 研究员：许方莉
• 期货从业资格号：F3073708
• 期货投资咨询从业证书号：Z0017638