> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 环保行业跟踪周报总结 ## 核心内容 本周环保行业周报聚焦AI驱动、绿电发展、垃圾焚烧、生物油、环卫装备、锂电回收等关键领域，分析行业趋势、公司动态及投资建议。 ## 主要观点 ### 1. AI驱动与绿电发展 - **AI赋能**：全球半导体资本开支加速，2026年预计突破2000亿美元，中国占36%，AI技术推动效率提升，预计带来14%盈利弹性。 - **美埃科技**：受益于AI驱动和存储扩产，成为半导体洁净设备与耗材龙头，出海布局进行中。 - **龙净环保**：麻米措光伏项目提前建成，绿电利润有望翻倍，助力公司业绩增长。 ### 2. 垃圾发电与盈利提升 - **垃圾焚烧**：2025年板块ROE和分红能力显著提升，自由现金流转正，垃圾处理费理顺推动分红提升。 - **出海机会**：印尼垃圾发电项目释放潜力，预计ROE达17.65%，高于国内基准。 - **重点推荐**：龙净环保、瀚蓝环境、光大环境、海螺创业、军信股份、伟明环保等。 ### 3. 生物油与资源增值 - **生物油板块**：2025年业绩反转，收入+46%，净利润2.2亿元，政策驱动和能源价值中枢上行。 - **SAF供不应求**：价格周环比下降，UCO价格持平，资源端稀缺性凸显。 - **建议关注**：山高环能、朗坤科技、卓越新能等。 ### 4. 环卫装备电动化加速 - **新能源环卫车销量**：2026年1-5月同比增长116.04%，渗透率提升至28.16%。 - **电动化趋势**：河北增量最大，河南渗透率最高，盈峰环境、宇通重工、福龙马市占率领先。 - **建议关注**：劲旅环境、玉禾田、侨银股份等。 ### 5. 锂电回收与价格波动 - **金属锂价格**：周环比下降1.4%，但碳酸锂价格上涨8.4%，影响锂电回收项目盈利能力。 - **单位毛利**：锂电循环项目平均单位毛利0.33万元/吨，盈利预期逐步提升。 - **建议关注**：高能环境、赛恩斯等。 ## 关键信息 ### 重点推荐公司 - **龙净环保**：麻米措项目提前建成，绿电利润翻倍。 - **高能环境、赛恩斯、瀚蓝环境、绿色动力环保、光大环境、海螺创业、永兴股份、军信股份、伟明环保、三峰环境、兴蓉环境、洪城环境、中国水务、伟明环保、蓝天燃气、新奥能源、昆仑能源、九丰能源、宇通重工、景津装备、新奥股份、金科环境、英科再生、路德科技。 ### 建议关注公司 - **大禹节水、联泰环保、旺能环境、北控水务集团、碧水源、浙富控股、中山公用**。 ### 业绩亮点 - **垃圾焚烧板块**：2025年自由现金流转正，净利润增长显著，分红比例提升至45%。 - **生物油板块**：2025年收入+46%，净利润2.2亿元，实现业绩反转。 - **水务运营**：核心城市水价改革落地，经营性现金流改善，分红潜力提升。 ### 行业动态 - **“十五五”碳达峰行动方案**：推动清洁能源、循环经济，强化环保标准与法律体系。 - **《纺织工业水污染物排放标准》**：统一标准，强化水环境监管。 - **“十四五”碧水保卫战成果**：水生态环境质量实现转折性变化，黑臭水体治理成效显著。 ## 风险提示 - **政策推广不及预期**：可能影响行业增长。 - **财政支出低于预期**：影响企业现金流。 - **行业竞争加剧**：可能压缩利润空间。 ## 行业表现 - **环保及公用事业指数**：本周下跌2.46%，弱于大盘。 - **涨幅前十**：祥龙电业、旺能环境、京源环保、严牌股份、通源环境、启迪环境、雪迪龙、美埃科技、国林科技、森远股份。 - **跌幅前十**：盈峰环境、倍杰特、法尔胜、金圆股份、高能环境、万德斯、兴源环境、国中水务、皖仪科技、赛恩斯。 ## 公司公告与动态 - **派发红利**：创业环保、飞南资源、金科环境、钱江水利、钱江生化绿色动力等公司发布分红公告。 - **股权激励**：皖仪科技、宇通重工、路德科技、兴蓉环境等公司发布激励计划或调整公告。 - **可转债相关**：伟明环保、重庆水务、严牌股份、绿色动力等公司发布转债信息及转股调整。 - **重大合同**：武汉天源因项目用地未定，重大合同作废。 - **诉讼仲裁**：ST雪浪涉及诉讼，可能影响公司利润。 - **非公开发行股份**：中国水务延期配售认股权证事项。 ## 总结 本周环保行业周报全面分析了AI驱动、绿电发展、垃圾焚烧、生物油、环卫装备及锂电回收等核心领域，指出行业在政策支持、技术革新和市场需求的推动下，正迎来新的增长机会。重点推荐美埃科技、龙净环保等企业，同时建议关注生物油、水务运营及环卫装备等细分领域。行业整体呈现向好趋势，但需警惕政策和市场风险。