20201109-兴业证券-机械设备行业周报_锂电产业梯队逐步形成_光伏技改衍生设备需求_20页

文档内容总结

核心内容

本报告分析了2020年11月机械设备行业的市场表现与行业动态，重点关注工程机械、锂电设备、半导体设备、机器人及自动化、光伏设备、轨交设备、检验检测及消费升级等细分领域。整体来看，机械设备行业在四季度表现积极，行业景气度持续提升，主要受益于基建、房地产投资回升、设备更新换代、环保标准升级及机器替人等因素的推动。

报告中推荐了多家重点公司，包括恒立液压（买入）、三一重工、浙江鼎力、迈为股份、晶盛机电、杭可科技、华测检测、华峰测控、捷昌驱动、克来机电、拓斯达、埃斯顿等，认为这些企业在各自行业中具备较强的成长潜力和竞争优势。

主要观点

工程机械

• 2020年前三季度工程机械板块实现营业收入2369亿元，同比增长25.17%；归母净利润263亿元，同比增长33.74%。
• 10月工程机械行业销量延续二三季度的高增长趋势，预计四季度仍将保持增长态势。
• 建议重点关注核心配套企业恒立液压，以及三一重工、中联重科、艾迪精密等公司。
• 塔机租赁龙头建设机械、高空作业平台龙头浙江鼎力值得关注。

锂电设备

• 国务院发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，提出2025年新能源汽车销量占比目标为20%，2035年纯电动汽车成为主流。
• 大众国产ID.4系列车型搭载宁德时代NCM811电芯，宁德时代成为大众MEB平台在国内的第一家电池供应商。
• 全球动力锂电主动补库特征明显，龙头企业正积极锁定优质设备产能，推荐杭可科技、华峰测控、迈为股份等。

半导体设备

• SEMI预测，2020~2024年全球将新增至少38个300mm晶圆厂，其中中国台湾地区和中国大陆合计新增一半。
• 国内半导体产业迎来产能迁移机遇，推荐具备替代进口能力的华峰测控，以及核心工艺方向的北方华创、中微公司等。

机器人及自动化

• ABB集团表示上海机器人未来工厂将在2021年底投产，年产能达10万台，将对本土品牌形成冲击。
• 推荐具备核心技术能力的埃斯顿、拓斯达、克来机电等公司。

光伏设备

• 晋能科技HJT电池量产效率达23.95%，预计年底提升至24.2%。
• 光伏产业链技术革新推动设备技改需求，推荐迈为股份、晶盛机电等。
• 多家光伏企业扩大产能，如晶科能源、京运通等。

轨交设备

• 国内高铁和城轨建设持续提速，推荐交控科技、中铁工业、中国中车等公司。

检验检测

• 中国第三方检测市场千亿级，推荐华测检测、安车检测等龙头企业。

消费升级

• 欧美国家消费升级趋势明显，利好部分出口型企业，如捷昌驱动、八方股份等。

关键信息

重点公司评级

行业数据

• 工程机械：2020年10月庞源租赁价格指数为1160，环比减少15点，低于五周线。挖机销量同比增长64.8%，叉车销量同比增长65.7%。
• 锂电设备：全球动力电池装机量同比增长65.82%，宁德时代、LG化学、松下等企业积极布局，推动设备需求增长。
• 半导体设备：全球半导体销售额同比增长5.8%，国内半导体销售额同比增长6.5%。300mm晶圆厂投资增长显著，国内半导体设备市场迎来结构性机会。
• 光伏设备：国内光伏新增装机量同比增长17.25%，企业纷纷扩大产能，推动产业链升级。
• 机器人：工业机器人产量同比增长51.4%，制造业整体主动补库需求明显。

融资情况

• 机械设备板块融资余额占流通市值比例为2.77%，较上周略有下降。
• 融资标的股票数增加至118家，融资余额从382.08亿增至385.65亿。

风险提示

• 宏观经济波动
• 政策改革
• 下游资本开支不及预期
• 行业竞争加剧
• 国产化、技改进度不及预期

总结

文档内容围绕机械设备行业展开，涵盖多个子行业，重点分析了工程机械、锂电设备、半导体设备、机器人及自动化、光伏设备、轨交设备、检验检测及消费升级等领域的发展趋势和投资机会。报告强调了行业景气度提升、技术进步、政策支持及市场需求增长等积极因素，并对重点公司进行了评级推荐。同时，提供了详细的市场数据、行业动态及融资情况，为投资者提供了全面的行业洞察与决策参考。