20220422-投中研究院-投中统计_2022年Q1并购市场降温_跨境交易环比下降超五成_21页_1mb

2022年Q1中企并购市场总结

核心内容概述

2022年第一季度，中国企业并购市场受到新冠疫情持续蔓延及国内外多重不确定因素的影响，整体表现有所降温。交易数量和交易规模均出现回落，跨境交易环比下降超过五成。尽管如此，部分大额交易仍对市场产生显著影响，尤其是北京地区的交易规模位居全国首位，汽车行业和能源及矿业行业表现突出。

主要观点

• 市场整体表现：2022年Q1，中企并购市场交易活跃度和交易规模大幅回落。披露预案的并购交易为1,277笔，环比下降39.93%，同比下降45.87%。披露金额的交易为1,001笔，交易总金额为604.18亿美元，环比下降58.49%，同比下降40.75%。
• 交易完成情况：完成并购交易为649笔，环比下降26.91%，同比下降38.89%。披露金额的交易为540笔，交易总金额为427.78亿美元，环比下降26.55%，同比下降10.83%。
• 私募基金退出：2022年Q1，共有34支私募基金通过并购方式成功退出，环比下降49.25%。回笼金额总计92.55亿元，主要集中在制造业、医疗健康和化学工业等行业。
• 跨境交易趋势：完成跨境交易28笔，环比下降57.14%。其中，披露金额的交易为22笔，总金额为121.03亿美元，同环比上升186.33%。出境和入境并购各占一半。
• 行业与地域分布：制造业、医疗健康、IT及信息化和房地产行业成为并购热点。地域方面，广东省并购案例数量最多，北京交易规模最大。

关键信息

并购市场数据

• 宣布交易：2022年Q1披露预案1,277笔，环比下降39.93%，同比下降45.87%。
• 完成交易：2022年Q1完成649笔并购交易，环比下降26.91%，同比下降38.89%。
• 交易金额：披露金额的交易为1,001笔，交易总金额为604.18亿美元，环比下降58.49%，同比下降40.75%。

私募基金退出

• 退出数量：34支私募基金通过并购方式成功退出，环比下降49.25%。
• 退出金额：总计回笼金额92.55亿元。
• 退出案例：
  • 盛虹炼化：35.09亿元，苏豪一带一路资本退出。
  • 广西柳工：11.30亿元，招商局资本管理退出。
  • 天业汇合：5.65亿元，国投创益退出。
  • 兆新股份：4.48亿元，汇通盈富退出。
  • 北京海洋馆：4.20亿元，CPE源峰退出。
  • 交大昂立：1.39亿元，上海中金资本退出。

跨境并购案例

• 主要案例：
  • ESR Cayman Limited（01821.HK）以51.92亿美元收购ARA Asset，创建亚太地区最大的房地产基金管理公司。
  • 荷兰宝马以43.88亿美元收购华晨宝马25%股权，成为首家在华合资企业中拥有多数股权的外国汽车制造商。
  • 紫金矿业以7.60亿美元收购加拿大Neo Lithium。
  • 赤峰黄金以2.92亿美元收购加拿大金星资源。
  • 赣锋锂业以1.30亿美元收购荷兰马里锂业。
  • 法雷奥国际控股以0.63亿美元收购法雷奥雨刮系统。

行业与地域分析

行业分布

• 交易数量：制造业、医疗健康、IT及信息化、房地产行业为主要并购领域。
• 交易规模：汽车行业和能源及矿业交易规模较大，其中汽车行业交易金额最高，能源及矿业次之。

地域分布

• 案例数量：广东省以最多案例数位居第一。
• 交易规模：北京以最大交易规模位居全国首位。

数据说明

• 数据来源：所有数据均来自CVSource投中数据。
• 定义：中企并购市场指由中国企业作为买方、卖方或投资标的的交易。
• 私募基金交易：包括私募基金管理人及具有私募股权投资性质的金融机构和公众公司交易。
• 未包含交易：
  • 传闻或不确定交易
  • 无形资产及实物资产转让
  • 基金份额转让
  • 新建公司投资
  • 企业内部并购重组
  • 名义金额交易或无偿转让
• 汇率换算：交易金额以发生日的即期汇率进行折算，以剔除汇率影响。

关于投中信息

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