20230606-格林期货-从经济四周期配置大类资产6月篇_美欧经济金融危机进行时_13页_1mb

报告摘要

美欧经济金融危机总结

美欧已进入经济金融危机状态，始于5月上旬。美元指数上升和日经225指数上升为国际资本避险标志；美国大型科技股上升反映相对收益投资避险行为；商品指数下跌映射全球经济危机。中国出口对美欧依赖度高，外部需求下滑对国内产业链冲击显著。
为应对危机，美国与我国关系快速缓和，5月高层密集访华，意图联手处理全球经济危机。此次危机背景下，我国可能于三季度采取大规模加杠杆措施。
A股正处于二浪回吐调整中，结构性行情仍存。机会集中在光伏、电池、智能汽车、创新药等领域。防御策略包括股指期货空单对冲风险。
中国基钦周期底部预计在三季度，债市或迎底部区间。工业品部分品种，如黑色系、建材系、食用油等，已在底部区域，空单可止盈。
黄金与避险资产配置比例提升，可高配黄金、白银合约。大类资产轮动建议：权益类对冲风险，债券类增持美债，避险资产优先黄金，海外低配股指期货空头；外汇低配人民币期货多头。