20250415-东兴证券-保险行业_保险资金深度参与_支持科技金融高质量发展_5页_556kb

保险行业：保险资金深度参与，支持科技金融高质量发展

核心内容

2025年4月15日发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》旨在推动科技金融与科技创新、产业创新深度融合，构建适应科技创新的金融体系。该方案提出从机制建设、产品体系、专业能力三个层面出发，采取7方面20条措施，全面提升保险行业在科技金融领域的服务能力与支持力度。

主要观点

1. 机制建设优化

   • 优化内部考核与激励机制，提高科技金融相关指标在绩效考核中的比重，增强业务人员支持科技创新的积极性。

2. 产品体系完善

   • 提供覆盖科技创新活动全流程的保险产品，包括科技保险、人才保险、健康管理、养老服务、职业责任保险等，提升保障质效。

3. 保险资金深度参与

   • 深化保险资金长期投资改革试点，支持设立私募证券基金，投资资产支持计划、股市长期持有、创业投资等，推动发展长期资本和耐心资本。

4. 风险防控机制健全

   • 健全科技金融风险分担机制，实施专项担保计划，通过共保体、再保险等方式分散科技保险风险。

5. 政策红利与行业机遇

   • 当前是保险资金与科技企业共赢发展的有利时机。供给侧改革和新质生产力的发展为保险资金提供了重要投资方向，有助于改善科技企业经营资质，提升潜在投资回报。

6. 投资建议

   • 随着国家对科技企业融资的支持力度加大，保险行业应全方位参与，助力科技企业成长，从而改善自身经营业绩。
   • 保险资金通过长线投资科技企业，有望优化投资资产结构，提升整体投资收益，降低利差损风险。

关键信息

• 政策背景：响应中央经济工作会议、中央金融工作会议及全国科技大会精神，落实国务院关于金融“五篇大文章”的指导意见。
• 行业现状：保险行业马太效应增强，头部机构更有机会参与政策创新，把握政策红利窗口期。
• 投资价值：在ETF发展背景下，保险ETF具备持续关注价值。
• 风险提示：宏观经济下行、政策变动、市场波动及流动性风险需重点关注。

行业数据概览

分析师信息

• 分析师：刘嘉玮
• 背景：武汉大学学士，南开大学硕士，具备“数学+金融”复合背景，拥有四年银行工作经验和九年非银金融研究经验。
• 联系方式：010-66554043 | liujw_yjs@dxzq.net.cn
• 执业证书编号：S1480519050001

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

免责声明与版权信息

• 本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，仅限于东兴证券客户及授权机构使用。
• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 未经授权，任何机构和个人不得翻版、复制或发布本报告。

行业展望

随着科技金融政策的逐步落地，保险行业将在支持科技创新方面发挥更加重要的作用。保险资金的长期属性与科技企业的成长周期高度契合，有助于推动科技金融高质量发展，同时也为保险行业带来新的增长机遇。