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法拉帝股份有限公司2024年中期报告总结

核心内容概览

法拉帝股份有限公司（Ferretti S.p.A.）是一家根据意大利法律注册成立的股份有限公司，同时也是全球豪华游艇行业的领导者。公司在2024年上半年实现了显著的财务增长，净收益达到646.4百萬歐元，较2023年同期增长11.3%。经调整EBITDA达到96.7百萬歐元，同比增长15.9%。公司致力于通过持续的研发投入和创新战略保持市场领先地位，并积极拓展环保产品线。

主要观点

营运状况回顾

• 净收益：2024年上半年净收益为646.4百萬歐元，同比增长11.3%。
• 经调整EBITDA：同比增长15.9%至96.7百萬歐元，经调整EBITDA利润率上升至15.8%。
• 新产品线表现：
  • 复合材料游艇：净收益增长9.9%至265.5百萬歐元。
  • 专门定制游艇：净收益增长2.9%至232.7百萬歐元。
  • 超级游艇：净收益增长27.3%至82.5百萬歐元。
• 其他业务：净收益同比下降12.6%至30.4百萬歐元。

环境、社会及管治（ESG）承诺

• 自2014年起，公司持续在研发中引入环保创新理念。
• 与Rolls-Royce Power Systems合作开发混合推进解决方案，并延长至2027年。
• 推出全电动快艇Riva El-Iseo，扩大绿色产品线。
• 所有船厂已通过ISO 14001:2015认证，并采用三联供系统和太阳能板以减少能源消耗。

未来展望

• 公司将继续推动产品组合的扩展，以巩固在复合材料游艇和专门定制游艇领域的市场领导地位。
• 拓展至更大的合金游艇，并在Riva、Wally、Pershing和Custom Line品牌下推出新型号。
• 扩展品牌延伸与授权活动，包括游艇经纪、租赁及管理服务、售后及改装服务，进一步拓展至安保及巡逻市场。
• 持续投资于高附加值活动的内部化，以支持未来的增长和产品组合扩展。

关键信息

财务表现

• 净收益：2024年6月30日为646.4百萬歐元，2023年6月30日为580.8百萬歐元。
• 总资产：2024年6月30日为1,644,167千欧元，2023年12月31日为1,602,248千欧元。
• 总负债：2024年6月30日为792,573千欧元，2023年12月31日为762,569千欧元。
• 资本负债比率：2024年6月30日为4.4%，2023年12月31日为4.0%。
• 流动比率：2024年6月30日为1.3，同比下降4.9%。
• 速动比率：2024年6月30日为0.7，同比下降15.6%。

累积订单

• 截至2024年6月30日，累积订单达1,495.8百萬歐元，同比增长6.0%。
• 复合材料游艇：350.1百萬歐元，占比23.4%。
• 专门定制游艇：568.0百萬歐元，占比38.0%。
• 超级游艇：521.9百萬歐元，占比34.9%。
• 其他业务：55.8百萬歐元，占比3.7%。

重大事件

• INFYNITO系列：推出INFYNITO 80和INFYNITO 90。
• 土地收购：收购毗邻圣维塔船厂的30,000平方米土地，提升拉文纳生产基地产能。
• 合作与战略：与Flexjet签署合作协议，与Bang & Olufsen及Officina Italiana Design续约。
• 股息：2024年6月26日派发股息32,832,817.44欧元。

财务数据

• 经营活动现金流：58.6百萬歐元。
• 现金及现金等价物：2024年6月30日为274百萬歐元，2023年12月31日为314百萬歐元。
• 资本支出：90.5百萬歐元，其中76.4百萬歐元用于业务扩展。
• 净财务状况：2024年6月30日为237.0百萬歐元，2023年12月31日为281.1百萬歐元。
• 营运资金净额：2024年6月30日为-30.7百萬歐元，2023年12月31日为-29.7百萬歐元。

公司治理

• 董事会成员：包括谭旭光（主席）、Alberto Galassi（行政总裁）等。
• 审计委员会：由辛定华先生担任主席，成员包括Stefano Domenicali、蒋岚女士及朱奕女士。
• 薪酬委员会：由Stefano Domenicali先生担任主席，成员包括Piero Ferrari先生、徐新玉先生、辛定华先生及朱奕女士。
• 提名委员会：谭旭光先生担任主席，成员包括Alberto Galassi先生、Stefano Domenicali先生、辛定华先生及朱奕女士。
• ESG委员会：谭旭光先生担任主席，成员包括Alberto Galassi先生、Piero Ferrari先生、徐新玉先生、蒋岚女士、张泉先生及朱奕女士。
• 策略委员会：谭旭光先生担任主席，成员包括Alberto Galassi先生、Piero Ferrari先生、张泉先生及辛定华先生。

董事会与股东

• 董事权益披露：Piero Ferrari先生通过KHEOPE SA持有4.56%的股份。
• 主要股东：山东重工集团持有37.54%的股份，潍柴集团、潍柴控股（香港）、FIH等均持有37.54%的股份。
• 公司治理合规：公司遵守香港上市规则、意大利企业治理守则及相关法规。

风险与外汇

• 外汇风险：公司以欧元计值大部分收益和借款，采用远期合约对冲外汇风险。
• 风险因素：包括市场竞争、监管变化、人员变动及市场发展。

人力资源

• 员工数量：截至2024年6月30日，共有2,090名全职员工，其中2,012名位于欧洲、中东及非洲，12名位于亚太地区。
• 员工成本：2024年上半年为74.4百萬歐元，同比增长14.3%。

股息政策

• 中期股息：董事会不建议派发中期股息。

附注信息

• 财务报表审核：由EYS.p.A.进行审核，确认公司财务报表符合国际财务报告准则。
• 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表及权益变动表。
• 审计报告：EY S.p.A.发表审阅报告，确认公司中期简明综合财务报表未发现重大事项。

重要事项

• 新的硕士课程：将于2024至2025学年在弗利大学推出，以满足游艇建造业需求。
• 贷款协议：与多家银行签订新循环贷款协议，总额为160百萬歐元，用于支持公司发展。
• 未使用资金：截至2024年6月30日，未使用资金为1,862.94百萬港元，将按照招股章程计划使用。

企业可持续发展报告

• 公司正在编制可持续发展报告，以反映其在环境、社会及治理方面的承诺。
• 公司在2019年成为游艇行业首家发布可持续发展报告的企业，并于2021年设立ESG委员会。

董事会与管理层

• 董事会：由谭旭光先生担任主席，Alberto Galassi先生担任行政总裁。
• 管理层：包括多位执行及非执行董事，负责公司战略及运营。

总结

法拉帝集团在2024年上半年实现了良好的财务表现，净收益和经调整EBITDA均有所增长。公司持续投资于研发与创新，拓展环保产品线，并加强其在市场领导地位。同时，公司也关注企业治理、可持续发展及股东权益，确保符合相关法规和标准。未来计划将继续推动产品组合扩展，巩固市场地位，并提升整体运营韧性。