20230909-国联证券-电力设备与新能源行业9月周报_电力装备稳增长方案出台_山东配建储能可转独立储能_19页_698kb

行业报告分析总结：电力设备与新能源9月周报

核心观点

本周电力设备及新能源板块下跌48.4%，估值PE为2101倍，处于历史相对低估区间，但锂电、光伏、风电等子板块跌幅显著，行业呈现结构性分化。

⚡ 一、投资策略重点推荐领域

1. 新能源车

   • 全球新能源汽车大会在德国举办，加速全球化进程。
   • 研究建议布局比亚迪及供应链（电池、热管理、轻量化等）。

2. 锂电

   • 全球动力电池装车量高增速（7月装车量同比+432%），但碳酸锂价格持续下跌（本周均价20.24万元/吨）。
   • 推荐关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等龙头，及固态电池、钠电等新技术材料企业。

3. 光伏

   • 上游硅料涨价压力向组件传导，建议关注东方日升、协鑫集成（TopCon/HJT技术）。
   • 辅材环节推荐福莱特、帝科股份。

4. 风电

   • 海风核准加速（8月28GW），2023年海上风机招标或达9-10GW，推荐泰胜风能、金雷股份。

5. 电网设备

   • 政策支持电力装备稳增长（2023-2024年），推荐“首台套”企业（龙源技术、中天科技）及出海企业（思源电气）。

6. 储能

   • 山东明确配建储能转独立储能试点，推荐具备技术优势企业（阳光电源、南都电源）。

📊 二、市场与数据简要回顾

• 板块表现：风电(-46%)、储能(-235%)、太阳能(-380%)、锂电池(-484%)跌幅显著。
• 储能招标加速：2023年1-8月新增投运238GWh，系统中标价止跌企稳。
• 绿电交易火爆：1-7月绿电交易量同比暴涨16635%，绿电消费趋势向上。

⚠️ 三、风险提示
新能源汽车销量不及预期、新能源装机不足、材料价格波动（如碳酸锂价格下跌）。

附关键数据

• 锂电：碳酸锂价格20.24万元/吨（环比-0.13万元/吨），磷酸铁锂动力型6.95万元/吨（环比-0.347万元/吨）。
• 光伏：硅片价格上行，组件价格降幅收窄。
• 海风：核准规模达42GW，2023年海风装机或达5-6GW。

备注：以上内容整理自报告核心观点，聚焦投资建议、市场表现和行业动态。