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债券关注信息总结（2021年8月27日）

一、发行主体重大事项公告

1. 阳光100中国

• 信用评级：标普将长期发行人信用评级由“SD”下调至“D”（负面）。
• 影响：流动性非常薄弱，缺乏资金来源，违约可能引发债务交叉违约及加速还款。
• 债券信息：
  • 债券代码：OZVB.SG、N20211205、40749.HK、N20220629、RYAB.SG、N20231003、QAFB.SG
  • 债券简称：阳光100中国 10.5%、阳光100中国 13%、阳光100中国 12%、阳光100中国 4.8% CB2023
  • 发行规模：1.7、2.2、1.2、7.5亿元
  • 票面利率：10.50%、13.00%、12.00%、4.80%
  • 剩余期限：0.27年、0.84年、2.10年、2.10年
  • 债项评级：未列明

2. 北京汽车投资

• 重大损失：2021年1-6月投资损失为11.13亿元，超过上年末净资产的10%（负面）。
• 债券信息：
  • 债券代码：136892.SH
  • 债券简称：17北汽01
  • 发行规模：8.0亿元
  • 票面利率：4.29%
  • 剩余期限：2.40年
  • 债项评级：AA+

3. 山东航空

• 亏损：2021年上半年亏损金额占上半年末净资产的30.94%（负面）。
• 新增借款：累计新增借款占2020年净资产的67.4%（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：102000814.IB
  • 债券简称：20山东航空MTN001
  • 发行规模：10.0亿元
  • 票面利率：2.99%
  • 剩余期限：1.66年
  • 债项评级：AA

4. 易居控股

• 评级变动：联合国际将“BB+”发行人评级列入负面观察名单（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：40024.HK、N20220418、40507.HK、N20230610
  • 债券简称：房友信息技术 7.625%、易居企业控股 7.6%
  • 发行规模：3.0、3.0亿元
  • 票面利率：7.63%、7.60%
  • 剩余期限：0.64年、1.79年
  • 债项评级：未列明

5. 桐庐县国有资产投资经营

• 新增借款：当年累计新增借款占上年末净资产的24.24%（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：042000424.IB、032100133.IB、177037.SH、177667.SH、101901024.IB、101901314.IB、032000701.IB、032100737.IB、149523.SZ
  • 债券简称：20桐庐国资CP002、21桐庐国资CP001、20桐资01、21桐资01、19桐庐国资 MTN001、19桐庐国资 MTN002、20桐庐国资 PPN001、21桐庐国资 PPN001、21桐投01
  • 发行规模：6.0、10.0、10.0、15.0、10.0、10.0、10.0、10.0、15.0亿元
  • 票面利率：3.79%、5.01%、4.78%、5.00%、5.00%、4.67%、4.25%、5.01%、4.30%
  • 剩余期限：0.09年、0.90年、2.19年、2.41年、0.29年、0.33年、3.96年、4.42年、4.82年
  • 债项评级：未列明、AA、未列明、未列明、AA、AA、未列明、未列明、AA

6. 连云港市交通集团

• 对外担保：累计对外担保余额占2020年末合并口径净资产的30.29%（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：1480562.IB、127032.SH、012100992.IB、102001526.IB、102100951.IB、177530.SH、178224.SH
  • 债券简称：14 连云交通债、PR 连交通、21 连云交通 SCP001、20 连云交通 MTN001、21 连云交通 MTN001、21 连交 01、21 连交 02
  • 发行规模：9.0、9.0、3.0、5.0、4.4、10.0、6.0亿元
  • 票面利率：5.47%、5.47%、4.00%、4.30%、4.75%、5.30%、5.30%
  • 剩余期限：0.22年、0.22年、0.29年、1.96年、2.70年、4.38年、4.58年
  • 债项评级：AA、AA、未列明、AA、未列明、未列明、未列明

7. 吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展

• 资产划转：下属公司100%股权被无偿划转至井冈山经济技术开发区管理委员会（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：012101050.IB、101901559.IB、1680049.IB、139002.SH、102000267.IB、101800511.IB、101900187.IB、2080102.IB
  • 债券简称：21 吉安井开 SCP002、19 吉安井开 MTN002、16 井开债、PR 井发债、20 吉安井开 MTN001、18 吉安井开 MTN001、19 吉安井开 MTN001、20 井开债
  • 发行规模：2.5、10.3、8.5、8.5、0.7、3.6、0.4、9.0亿元
  • 票面利率：5.27%、7.50%、4.87%、4.87%、6.50%、7.50%、7.50%、6.20%
  • 剩余期限：0.13年、1.22年、1.42年、1.42年、1.52年、2.09年、2.43年、5.67年
  • 债项评级：未列明、AA、未列明、未列明、AA、未列明、未列明、AA+

8. 常德市城市建设投资集团

• 资产划转：子公司部分资产无偿划转至常德市图书馆（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：101656043.IB、042000533.IB、031800808.IB、031900148.IB、114173.SZ、1680002.IB、102000890.IB、152633.SH、152956.SH、163197.SH
  • 债券简称：16常德城投 MTN002、20常德城投 CP001、18常德城投 PPN001、19常德城投 PPN001、17常德01、16常德城投债、20常德城投 PPN002、20 常德城投 PPN002、21 常投 02、20常德城投债
  • 发行规模：10.0、7.0、10.0、10.0、6.5、19.0、15.0、10.0、10.0、15.0亿元
  • 票面利率：3.21%、3.81%、3.00%、5.00%、4.95%、3.59%、4.70%、4.80%、3.80%、4.80%
  • 剩余期限：0.15年、0.33年、0.33年、0.49年、0.75年、1.38年、2.16年、2.19年、2.33年、2.19年
  • 债项评级：AA+、A-1、未列明、未列明、未列明、AAA、未列明、未列明、未列明、未列明

9. 华新燃气集团

• 资产重组：取得晋能控股装备制造集团旗下的山西燃气集团的实际经营管理权（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：101801137.IB、151677.SH
  • 债券简称：18国新能源 MTN001、19晋国01
  • 发行规模：7.4、8.0亿元
  • 票面利率：7.80%、7.50%
  • 剩余期限：0.13年、1.08年
  • 债项评级：AAA、AAA

10. 衡阳白沙洲开发建设投资

• 股东变更：控股股东及实际控制人发生变更（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：101662088.IB、031800801.IB、031900720.IB、162679.SH、178650.SH、2080335.IB、152621.SH、2080319.IB、196860.SH
  • 债券简称：16白沙洲MTN002、18白沙洲PPN001、19白沙洲PPN001、19白沙洲、20白沙01、20白沙洲债01、21白沙洲、20白沙洲债01、21白沙01
  • 发行规模：2.0、6.0、7.0、7.0、3.5、6.3、6.3、6.5、3.5亿元
  • 票面利率：4.57%、7.80%、8.00%、8.00%、5.22%、4.88%、4.80%、5.70%、5.70%
  • 剩余期限：0.25年、2.33年、3.08年、3.29年、3.79年、4.75年、4.95年、6.16年、6.16年
  • 债项评级：AA、未列明、未列明、未列明、未列明、AAA、未列明、未列明、未列明

11. 盐城市海兴集团

• 募集资金用途变更：变更“21海兴MTN001”剩余未使用的募集资金用途（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：145344.SH、145422.SH、031900795.IB、102000324.IB、102001824.IB、101900339.IB、102100565.IB、151791.SH、162078.SH、166987.SH、177715.SH、188540.SH、2080319.IB、152621.SH
  • 债券简称：17海兴01、17海兴02、19海兴PPN002、20海兴MTN001、20海兴MTN003、19海兴MTN001、21海兴MTN001、21海兴G1、20海兴MTN002、20海兴03、20海兴04、21海兴01、21海兴03、20海兴债01、20海兴03
  • 发行规模：6.0、4.0、8.0、5.0、5.0、5.0、10.0、3.5、5.0、5.0、9.0、4.0、5.0、5.0、8.5亿元
  • 票面利率：5.50%、5.69%、6.05%、4.50%、5.25%、5.50%、5.80%、5.98%、5.17%、5.70%、5.99%、5.22%、5.70%、5.17%、5.70%
  • 剩余期限：0.48年、0.57年、1.16年、1.54年、2.08年、2.55年、2.58年、3.29年、3.79年、4.07年、4.45年、4.75年、6.16年、6.16年、6.16年
  • 债项评级：未列明、未列明、未列明、AA+、AA+、AA+、AA+、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明

12. 湖州莫干山高新集团

• 募集资金用途变更：将募集资金7亿元用于偿还子公司贷款（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：178576.SH、40775.HK、167193.SH、032000533.IB、167439.SH、177064.SH、102100144.IB、178908.SH、102100878.IB、032100737.IB、152741.SH
  • 债券简称：21高新D1、高新集团 3.5%N20240723、20高新01、20湖州高新PPN001、20高新02、20高新03、21莫干山MTN001、21高新01、21莫干山MTN002、21莫干高新PPN001、21高新02
  • 发行规模：10.0、2.1、6.0、5.5、20.0、7.7、5.0、5.3、7.0、10.0、5.0亿元
  • 票面利率：4.20%、3.50%、4.80%、4.76%、5.05%、5.00%、4.50%、4.08%、4.75%、3.79%、4.08%
  • 剩余期限：0.67年、2.90年、3.88年、3.95年、3.98年、4.21年、4.41年、4.42年、4.67年、4.86年、4.90年
  • 债项评级：未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、AAA、未列明

13. 科学城（广州）投资集团

• 募集资金用途变更：将募集资金6亿元用于偿还有息负债（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：149337.SZ、102100872.IB、102101531.IB、151121.SH、151446.SH、162198.SH、102002101.IB、152479.SH、2080134.IB、152741.SH、119499.SZ、121500.SZ
  • 债券简称：20科城Y1、21科学广州MTN001、21科学广州MTN002、19科学城、19科城02、19科城03、20科学广州MTN001、20科学城、20科学城债01、21科学城、21科学城债、科城RE1A、科城RE1B
  • 发行规模：46.0、6.0、6.0、11.0、7.0、2.0、18.0、10.0、5.0、5.0、9.0、4.1、5.0亿元
  • 票面利率：5.50%、5.50%、4.07%、5.50%、5.50%、5.00%、4.18%、4.16%、4.76%、4.16%、5.50%、3.60%、4.69%
  • 剩余期限：0.34年、1.67年、1.96年、2.41年、2.66年、3.08年、4.19年、5.69年、5.69年、6.44年、6.44年、16.66年、16.66年
  • 债项评级：未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、AA+、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明、未列明

14. 北京亦庄国际投资发展

• 董事变动：任命张鹏为副董事长、总经理，张肖阳为董事、副总经理（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：012102128.IB、143113.SH、163229.SH、175444.SH、188354.SH、152956.SH、175445.SH、2180035.IB、152957.SH、188515.SH、2180274.IB、2180275.IB、152957.SH
  • 债券简称：21 亦庄投资 SCP003、17 亦庄 01、20 亦纾 01、20 亦庄 02、21 亦庄 01、21 亦庄 02、20 亦庄 03、21 亦庄国投债 01、21 亦庄 03、21 亦庄 04、21 亦庄国投债 02、21 亦庄国投债 02、21 亦庄 03
  • 发行规模：14.0、3.0、3.0、20.0、10.0、30.0、20.0、5.0、10.0、5.0、30.0、10.0、10.0亿元
  • 票面利率：2.55%、5.60%、3.08%、4.12%、3.43%、3.40%、4.45%、3.40%、3.66%、3.18%、3.40%、3.66%、3.66%
  • 剩余期限：0.03年、0.76年、1.55年、2.25年、2.86年、2.89年、4.25年、2.89年、4.25年、2.94年、2.89年、4.89年、4.89年
  • 债项评级：未列明、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA

15. 重庆龙湖企业拓展

• 董事、监事变动：崔恒忠不再担任董事，高巍出任董事；王兴伟不再担任监事，赵鸿海出任监事（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：127451.SH、136019.SH、1780006.IB、127467.SH、155520.SH、163139.SH、102001359.IB、175611.SH、2180275.IB、152957.SH、188516.SH
  • 债券简称：G17龙湖1、15龙湖04、17龙湖绿色债02、G17龙湖2、19龙湖03、20龙湖01、20龙湖拓展MTN001B、20 亦庄 03、21 亦庄国投债 02、21 亦庄 03、21 亦庄 05
  • 发行规模：16.0、20.0、14.4、19.9、5.0、30.0、10.0、10.0、10.0、10.0、15.0亿元
  • 票面利率：3.66%、3.30%、4.67%、4.67%、3.90%、3.55%、4.50%、4.45%、3.66%、3.93%、3.54%、3.66%、3.54%
  • 剩余期限：0.48年、1.18年、2.48年、2.48年、2.89年、3.39年、3.88年、4.25年、4.89年、4.89年、4.94年
  • 债项评级：AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA

16. 长沙麓山投资控股集团

• 董事长变动：免去黄兴董事长职务（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：012100933.IB、166521.SH、102001761.IB、102100335.IB、188117.SH、102000725.IB、188516.SH
  • 债券简称：21麓山投资 SCP001、20麓投资、20麓山投资 MTN002、21麓山投资 MTN001、21麓山01、20麓山投资 MTN001B、21麓山03
  • 发行规模：7.5、2.4、8.8、6.2、6.9、2.0、5.0亿元
  • 票面利率：3.40%、4.25%、4.00%、4.20%、4.02%、4.34%、3.54%
  • 剩余期限：0.28年、1.60年、2.04年、2.52年、2.76年、3.64年、4.89年
  • 债项评级：未列明、未列明、AA+、AA+、AA+、AA+、AA+

17. 江苏启晟集团

• 控股股东变更：启东市国资办将100%股权划转至启东国有资产投资控股有限公司（关注）。
• 债券信息：
  • 债券代码：032100076.IB、127418.SH、1680130.IB
  • 债券简称：21启东交投PPN001、PR启交通、16启东交通债
  • 发行规模：10.0、15.0、15.0亿元
  • 票面利率：4.79%、4.00%、4.00%
  • 剩余期限：0.40年、1.56年、1.56年
  • 债项评级：未列明、AAA、AAA

二、估值偏离监控

1. 估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

• 债券代码：112604.SZ、151614.SH、155374.SH、163625.SH、143900.SH、102002307.IB、101801187.IB
• 债券简称：17 美尚 01、19 甘农垦、19 津投 10、20 龙控 03、17 招金 Y1、20 粤珠江 MTN004、18 陕煤化 MTN004
• 剩余期限：1.16年、277D+2Y、2.66Y+5Y、1.91Y+2Y、237D+N、2.30Y、2.48Y
• 成交价：5.5%、4.55%、6.3%、4.3%、3.09%、4.44%、4.67%
• 估值偏离：57.75BP、30.02BP、26.45BP、23.08BP、16.82BP、10.8BP、4.67%
• 主体流动性评分：D/34.22、D/28.28、S/99.58、A/94.25、S/95.58、A/94.93、S/94.25
• 最新主体评级：AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA、AAA