20230222-中州国际证券-港股晨报_8页_631kb

港股晨报总结

核心内容概览

• 市场表现：港股整体表现偏弱，恒生指数下跌1.7%，国企指数下跌1.97%，恒生科技指数下跌3.56%。A股则微幅上涨。
• 外围影响：美联储加息、美国通胀数据偏高、全球疫情反复、地缘政治紧张等因素对港股形成压制。
• 港股精选模拟组合：包含10只股票，涵盖金融、消费、能源等多个行业，旨在降低波动性与风险，提升整体表现。

主要观点

港股市场表现

• 恒生指数：2023年2月20日收于20,529点，下跌1.7%，年初至今上涨3.8%。
• H股指数：收于6,925点，下跌2.0%，年初至今上涨3.3%。
• 科技指数：表现最差，下跌3.56%，年初至今微涨0.54%。
• 成交金额：恒生指数成交额达1,111.8亿港元，科技指数成交额为354.7亿港元。

外围市场影响

• 美国市场：道琼斯工业指数下跌2.06%，标普500指数下跌2.00%，纳斯达克指数下跌2.50%。
• 经济数据：美国2月CPI同比上涨6.4%，高于预期；Markit制造业和服务业PMI均高于预期，显示经济复苏迹象。
• 货币政策：全球多个央行收紧货币政策，影响港股表现。

新股动态

• 时间表：2月和3月有多只新股计划上市，但具体日期和信息尚未公布。
• 待招股股份：包括达势股份（餐饮）、合肥维天运通信息科技（物流）、九方财富（软件服务）等，由不同保荐人负责。

关键信息

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：

  • 恒生银行 (0011.HK)：股价上涨3.3%，年初至今下跌1.2%。
  • 中国联通 (0762.HK)：股价上涨2.5%，年初至今上涨27.5%。
  • 华润置地 (1109.HK)：股价上涨2.2%，年初至今上涨5.5%。

• 表现最差前三：

  • 京东集团-SW (9618.HK)：股价下跌8.5%，年初至今下跌13.9%。
  • 百度集团-SW (9888.HK)：股价下跌4.8%，年初至今上涨23.6%。
  • 阿里巴巴-SW (9988.HK)：股价下跌4.2%，年初至今上涨10.4%。

港股精选模拟组合表现

• 组合表现：整体表现稳健，平均涨幅为7.15%，相对恒指表现2.28%。
• 个股表现：
  • 建设银行 (0939.HK)：跌幅-2.11%，相对恒指表现9.74%。
  • 中国移动 (0941.HK)：涨幅17.68%，相对恒指表现-6.65%。
  • 汇丰控股 (0005.HK)：涨幅17.26%，相对恒指表现18.77%。
  • 中国中免 (1880.HK)：涨幅14.81%，相对恒指表现4.23%。
  • 友邦保险 (1299.HK)：涨幅6.84%，相对恒指表现8.36%。
  • 中国海洋石油 (0883.HK)：涨幅17.27%，相对恒指表现18.78%。
  • 国泰航空 (0293.HK)：跌幅-8.50%，相对恒指表现-27.74%。
  • 周大福 (1929.HK)：涨幅0.99%，相对恒指表现-9.59%。
  • 阿里巴巴-SW (9988.HK)：涨幅7.39%，相对恒指表现5.48%。
  • SPDR金ETF (2840.HK)：跌幅-0.07%，相对恒指表现1.44%。

蒙牛乳业 (2319.HK)

• 行业地位：内地知名乳制品企业，产品涵盖液态奶、冰淇淋、奶粉及其他产品。
• 业绩表现：2022年上半年总收入增长4.0%，股东应占利润增长27.3%。
• 产品结构：
  • 液态奶收入增长0.6%，占总收入83.1%。
  • 冰淇淋收入增长29.9%，占总收入8.2%。
  • 奶粉收入下降25.6%，占总收入4.0%。
  • 其他产品收入增长149%，占总收入4.7%。
• 估值分析：当前市盈率（TTM）为21.5倍，低于近5年平均市盈率32.7倍，显示估值偏低。

美元债市场

• 投资级债券：整体走弱，金融板块（如建行Tier2债券）利差走阔。
• 高收益债券：整体疲软，中骏集团、绿景等债券价格下跌，碧桂园长端债券走弱。
• 非地产板块：澳门博彩债券因空头回补而上涨。

其他市场动态

• ETF表现：盈富基金、恒生中国企业、恒生科技ETF等ETF均下跌，其中恒生科技ETF跌幅最大。
• 油价波动：国际油价先升后回，技术沽盘较强，对相关ETF造成影响。
• 风险提示：投资涉及风险，市场波动可能造成损失，结构性产品可能无抵押，投资者需谨慎。

投资建议

• 行业评级：

  • 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司评级：

  • 买入：公司股价潜在涨幅15%以上。
  • 增持：公司股价潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：公司股价潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：公司股价潜在涨幅-5%至15%。
  • 卖出：公司股价潜在跌幅15%以上。

免责声明

• 本报告所载数据及资料仅供参考，不构成任何证券、金融产品或工具的要约、建议或保证。
• 报告未考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。
• 报告内容可能受利益冲突影响，投资者需自行判断。

风险与权益披露

• 风险披露：投资涉及风险，可能造成损失，过往表现不预示未来结果。
• 权益披露：中州国际及其关联公司可能持有本报告所述上市公司的1%或以上财务权益。
• 冲突披露：中州国际可能与报告中提及的公司存在投资银行业务关系，可能影响评价的客观性。