2024-01-22-恒力期货-恒力期货黑色系日报_6页_613kb
报告摘要
恒力期货黑色系日报总结
一、核心内容概览
本报告为恒力期货研究院发布的黑色系期货日报，涵盖钢材、铁矿石、煤焦等主要品种的市场分析及行业动态。报告结合近期市场供需变化、价格走势、库存情况及政策导向，为投资者提供市场判断和操作建议。
二、钢材市场分析
近期逻辑
- 基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积。
- 库存处于历年低位，短期行情震荡偏强。
- 现阶段适宜回调买入，螺纹钢盘面3750-3850一线支撑较强。
盘面数据
- 螺纹钢2405合约：收盘价3915元/吨，日持仓量159万手。
- 热卷2405合约：收盘价4032元/吨，日持仓量90万手。
行业新闻
- 2023年GDP数据：全年增长5.2%，四季度增长5.2%。
- 云贵地区钢厂：受效益影响，停产检修时间较短，复产时间预计在正月初十至正月十五。
- 钢材产量：上周五大品种钢材产量855.31万吨，周环比减少13.97万吨。
- 钢材库存：上周五大品种钢材总库存1422.39万吨，周环比增加29.62万吨；社会库存增加32.73万吨。
- 成本与利润：唐山主流钢厂铁水不含税成本3001元/吨，钢坯含税成本3869元/吨，钢厂平均亏损299元/吨。
- 价格调整：1月21日沙钢下调螺纹钢价格50元/吨，中天钢铁上调螺纹钢价格50元/吨。
- 房地产政策：多地不再强调“房住不炒”，转向保交楼、房地产新模式等。
风险提示
- 海外金融风险
- 国内经济复苏节奏
三、铁矿石市场分析
近期逻辑
- 铁矿石供需转弱，库存有所上升，但总体仍处于低位。
- 铁水需求回落，但后期有复产预期。
- 下游补库预期仍存，1月下旬市场仍具支撑。
盘面数据
- 铁矿石2405合约：收盘价957元/吨，日持仓量52万手。
行业新闻
- BHP四季度产销：铁矿石产量7267万吨，销量7034万吨。
- 力拓四季度产销：产量8750万吨，发运量8630万吨。
- 铁矿发运：1月8日-14日，澳洲巴西发运总量2287万吨，环比增加171.8万吨。
- 港口成交：1月19日，全国主港铁矿石成交105.40万吨，环比微降0.1%；建筑钢材成交10.03万吨，环比减少2.1%。
- 进口库存：中国45港进口铁矿石库存12430.24万吨，环比增加4.5%。
风险提示
- 海外金融风险
- 国内经济复苏节奏
四、煤焦市场分析
近期逻辑
- 铁水需求下滑，焦炭现货价格下跌。
- 焦煤受钢厂打压及需求下滑影响，现货价格偏弱。
- 坑口库存低位，但整体宏观预期减弱，预计近期行情逐步企稳。
盘面数据
- 焦煤2405合约：收盘价1822.5元/吨，日持仓量13.7万手。
- 焦炭2405合约：收盘价2446元/吨，日持仓量2.8万手。
行业新闻
- 寒潮应对：入冬以来，多地寒潮天气，能源央企加强能源供应保障。
- 煤矿停产：河南省13座煤矿停工停产，涉及低硫主焦煤、肥煤等。
- 进口数据：12月中国进口煤及褐煤4730万吨，同比增长53.0%。
- 焦炭产量：钢厂检修增多，预计焦炭产量有所回落。
- 利润亏损：本周全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损62元/吨；山西准一级焦亏损90元/吨。
- 政策动态：国务院审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》；全国应急管理工作会议强调安全生产整治。
- 内蒙古行动：开展安全生产百日攻坚专项行动，有减产驱动。
风险提示
- 地产超预期修复
- 焦化产能大规模集中淘汰
五、数据监测
- 螺纹钢价格：2024/1/22为3810元/吨，2023/12/23为3850元/吨。
- 热卷价格：2024/1/22为4100元/吨，2023/12/23为4180元/吨。
- 铁矿价格：2024/1/22为1108元/吨（超特粉折盘面），普氏指数为122。
- 焦炭价格：2024/1/22为2344元/吨（近月），2446元/吨（次近月）。
- 焦煤价格：2024/1/22为1711元/吨（近月），1823元/吨（次近月）。
六、分析师与免责信息
- 分析师：刘文波（F03095242, Z0017330）、许家浩（F03102230）
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- 报告基于公开资料及实地调研，不保证信息的真实性、准确性和完整性。
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七、联系方式
- 联系人：刘文波
- 电话：021-6029 9552
- 网址：www.hengliqihuo.com
- 邮箱：liuwenbo@hengliqihuo.com
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