20250720-国盛证券-传媒行业周报_OpenAI推出全新智能体产品_Grok发布智能伴侣功能_10页_973kb

传媒行业周报摘要

行情概览

本周（7月14-18日），中信一级传媒板块下跌1.58%。游戏板块表现调整，但AI应用板块热度显著提升。7月底中报期临近，关注中报预期良好的公司投资机会。预计2025年下半年，传媒板块看好游戏等基本面驱动方向，同时关注AI应用（如AI陪伴、AI教育、AI玩具）和IP变现（如潮流玩具、影视内容）的弹性领域。

板块观点与关注标的

• 游戏：重点公司包括ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司，以及完美世界、冰川网络、华立科技。
• AI应用：关注豆神教育、盛天网络、上海电影、中文在线等上市公司。
• 资源整合：推荐中视传媒、国新文化、广西广电、吉视传媒等。
• 国企：重点关注慈文传媒、皖新传媒、凯文教育等。
• 教育：包括学大教育、粉笔等；港股关注泡泡玛特、新东方。
• 其他：如港股、泡泡玛特、中旭未来等潜在机会。

重点事件回顾与趋势

• AI技术进展：OpenAI推出“ChatGPT Agent”，实现自动化任务处理；Kimi K2全球开源模型排名第一；Grok APP上线智能伴侣功能，目标吸引特定用户群体。
• 中国大模型优势：多国领先，领先谷歌和Meta产品。
• 市场动态：游戏和影视数据跟踪显示新游戏上线热度；院线票房总体平稳。

风险提示

• 政策监管不确定性、行业竞争加剧、宏观环境波动。
• 短期关注市值波动和负面新闻。

展望

• 2025年下半年，传媒行业预计由游戏基本面和AI应用驱动，重点关注IP变现和数字伴侣等创新方向。风险包括基于政策和宏观因素的相关事件。