20250724-华鑫证券-计算机行业周报_K2测试成绩优秀_OpenAI正式推出通用智能体_17页_1mb

证券研究报告总结：计算机行业周报（2025年7月24日）

算力动态

本周算力租赁价格保持平稳，主要云平台如腾讯云、阿里云和恒源云的服务价格无显著变化。智源研究院发布了具身大脑RoboBrain 2.0（32B版本）及跨本体大小脑协同框架RoboOS 2.0，该模型在时空认知方面取得突破，刷新多项基准测试成绩，并支持边缘设备应用。Kimi K2总榜排名第五，表现出色，在连续对话、编程和复杂提示响应等单项测试中领先主流闭源模型。分析师推荐投资要点指出，KM预算设计和参数规模（总参数达万亿，激活参数320亿）显示出的Agent任务处理能力强大，为AI应用铺平道路。

AI应用动态

Bing用户周平均停留时长环比增长166.21%，显示其流量显著增加。OpenAI正式推出ChatGPT Agent，实现通用智能体能力升级，能自动化完成复杂任务如浏览日历、生成PPT和代码运行。基于此模型在多个基准测试中得分提升显著，超过传统模型，如在HLE基准上达41.6%，是o3和o4-mini的两倍。该功能限OpenAI付费用户使用，预示AI应用即将进入快车道。

AI融资动向

前OpenAI首席技术官Mira Murati创立的Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，估值120亿美元，创下记录。该公司计划推出开源AI组件，支持多模态交互，融资凸显AI领域人才吸引力和投资热情，尽管尚未有产品或营收。报告指出Meta也曾接触收购事宜但未达成协议。

行情复盘

上周AI算力指数上涨3.06%，AI应用指数上涨1.52%，市场整体表现积极，但存在跌势可能。具体个股如新易盛涨幅大，而风险如政策监管和应用落地不及预期需警惕。

投资建议

中长期，推荐关注AI产业突出公司，包括嘉和美康（医疗AI落地）、科大讯飞（AI龙头企业）、寒武纪（芯片技术）等。优先股集中在精密零部件和高性能计算领域，分析师给予“买入”评级，基于Kimi K2等模型的商用潜力。同时，建议监测亿道信息、鼎通科技等受益政策的公司。

风险提示

潜在风险包括AI底层技术迭代慢、政策监管、应用效果未达预期以及公司业绩波动。整体报告强调AI加速融合市场，但需谨慎应对不确定性。