2022-04-21-上交所-苏州近岸蛋白质科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_460页_8mb

科创板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

苏州近岸蛋白质科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在科创板上市。公司是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业，主要产品包括靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂，应用于生物药、体外诊断、mRNA疫苗药物、生命科学基础研究等多个领域。

主要观点与关键信息

一、科创板投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，包括但不限于：
  • 研发投入大：公司作为技术密集型企业，持续投入研发以保持技术优势。
  • 经营风险高：业务受市场需求波动、客户集中度高、研发进展等影响较大。
  • 业绩不稳定：受新冠疫情影响，部分业务收入波动明显，存在业绩回落风险。
  • 退市风险高：科创板实行严格监管，公司面临较高的退市风险。

二、公司业务与技术特点

• 主营业务：公司主要业务为重组蛋白、抗体、酶及试剂的研发、生产与销售，并提供相关技术服务。
• 核心技术：公司综合了23项核心技术，建立了从产品创新、生产、性能检测到应用验证的综合性技术体系。
• 技术平台：包括Legotein®蛋白工程平台、CAPE平台等，支持蛋白质的源头创新与前瞻性研发。
• 规模化生产：公司拥有约20,000平方米的生产基地，设计年产能达50亿人份mRNA疫苗原料，已具备一定规模生产能力。

三、主要风险提示

1. 诊断抗体和抗原业务回落风险

   • 公司新冠相关产品收入占比高，若疫情控制或防疫政策调整，可能导致相关业务收入下降。
   • 新冠抗体检测试剂无法区分感染抗体与疫苗抗体，存在市场萎缩风险。

2. mRNA疫苗行业客户研发失败或技术路线改变风险

   • 公司主要客户沃森生物在mRNA疫苗研发中占据重要地位，若其项目失败，将对业务产生重大影响。
   • 公司向五十余家客户提供mRNA原料酶及试剂，存在客户研发失败或技术路线调整的风险。

3. 客户集中度较高风险

   • 公司在mRNA原料酶及试剂领域主要依赖沃森生物，2021年对其销售收入占比达95%。
   • 在诊断抗体领域，艾康生物和雅培集团合计占比达88%，存在客户集中度高的风险。

4. 业务拓展风险

   • 公司需在客户研发阶段提供高质量产品及服务，否则在新业务领域拓展中可能面临困难。

5. 行业竞争风险

   • 国内外行业龙头企业如R&D Systems、PeproTech、Thermo Fisher等在技术、规模等方面具有优势，公司需不断提升竞争力。

6. 存货风险

   • 公司存货种类多、余额大，且产销率较低，存在部分产品无法实现销售或已过失效期，需警惕存货减值风险。

7. 财务风险

   • 公司财务报告审计基准日至招股说明书签署日期间，经营状况良好，但财务数据未经审计，需关注其真实性与准确性。

四、财务概况

• 2021年度财务数据：
  • 营业收入：34,189.59万元
  • 净利润：14,900.56万元
  • 归属于母公司净利润：14,901.06万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：14,886.93万元
  • 研发投入占比：9.97%
  • 研发人员占比：23.11%
  • 形成主营业务收入的发明专利：15项
• 2022年1-3月财务数据（未经审计）：
  • 营业收入：8,830.54万元
  • 营业利润：4,758.12万元
  • 净利润：3,901.06万元
  • 归属于母公司净利润：3,901.06万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：3,898.60万元
  • 营业收入同比增长：54.27%
  • 净利润同比增长：63.03%

五、募集资金用途

公司拟将募集资金全部用于以下项目：

六、公司治理与上市标准

• 上市标准：公司符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第一项规定的上市标准。
• 公司治理：公司未设置特殊治理结构，治理结构较为常规。

七、公司未来发展战略

公司未来将通过募集资金用于诊断核心原料及创新诊断试剂产业化、研发中心建设及补充流动资金，进一步拓展市场，提升研发能力，推动业务持续增长。

总结

苏州近岸蛋白质科技股份有限公司是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业，具有较强的技术研发能力与产业化水平。公司拟在科创板上市，其业务覆盖生物药、体外诊断、mRNA疫苗等多个领域，但同时也面临较高的投资风险，包括新冠疫情对业务的影响、客户集中度较高、市场竞争加剧、存货减值等。公司财务状况良好，营业收入与净利润保持快速增长，募集资金将主要用于核心业务发展与研发，有助于提升市场竞争力。投资者需充分了解公司风险因素，审慎决策。