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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

本报告涵盖了2014年4月14日的证券市场动态，包括公司动态跟踪报告、行业周报、财经要闻、股票池信息、限售股流通解禁等内容。主要涉及的行业包括通信、新能源、食品饮料、金融、房地产等，同时涉及宏观经济数据及政策动向。

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主要观点与关键信息

1. 公司动态跟踪报告

• 宏源证券：

  • 公司计划出资2500万元参与上海黑骥马股权投资合伙企业，重点投资TMT和文化产业。
  • 与专业投资机构合作可增强投资能力，拓展潜在收购对象。
  • 预计2014年是公司外延扩张的关键年。
  • 一季度利润增速预计为21%-25%，收入增速13%-19%。
  • 供应链金融平台已开发完成，未来有望与银行合作。

• 鹏博士：

  • 2013年年报显示，公司营业收入58.18亿元，同比增长127.27%；净利润4.03亿元，同比增长95.18%。
  • 预计将获得移动转售牌照，成为宽带+无线+新型OTT的综合服务提供商。
  • 公司在青浦的开发基地预计二季度投入使用，有助于提高盈利能力。
  • 建立高质量、大规模的IDC数据中心，布局云端业务。

2. 行业周报

通信行业：

• 鹏博士预计成为第四大运营商，提供综合通信服务。

新能源行业：

• 光伏产品价格窄幅波动，设备投资增长。
• 中国光伏逆变器出货量占全球26%，主要企业如阳光电源、特变电工、华为等占据市场主导。
• 欧盟拟对中国太阳能板玻璃征收高额关税。

食品饮料行业：

• 白酒龙头的投资机会最为确定，尤其在沪港通利好下。
• 贵州茅台和五粮液因基本面反转和业绩增长被推荐。
• 伊利股份、汤臣倍健等因估值修复和业绩增长被看好。

中小市值行业：

• 工业机器人行业迎来发展春天，市场需求和政策支持推动行业增长。
• 国产品牌有望在政策支持下快速发展，机器人密度和销量占机床比有较大提升空间。

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财经要闻

互联网证券业务试点资格

• 六家券商首次获得互联网证券业务试点资格，证监会鼓励利用互联网技术发展传统业务。

出口连续下跌

• 中国出口连续两个月大幅下滑，引发对一季度GDP增速的担忧，可能降至五年最低。

福建救市措施

• 福建省提出10条房地产救市措施，包括调整普通住房标准、放宽限购政策、优化贷款和税收政策等。

朱光耀表态

• 中国不会因经济短期下滑而启用“大规模”刺激政策，强调保持经济在合理区间运行。

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股票池表现（2014年4月14日）

股票名称	投资评级	所属行业	研究员	EPS 2013	EPS 2014	EPS 2015	动态PE 2013	动态PE 2014	动态PE 2015	昨日收盘价	推荐日收盘价
东阳光铝	买入	有色金属	闵丹	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	11.12	11.31
安泰科技	增持	有色金属	闵丹	0.45	0.60	0.00	18.93	14.20	0.00	8.52	8.19
贵研铂业	增持	有色金属	闵丹	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	19.01	18.68
厦门钨业	买入	有色金属	闵丹	1.74	2.01	0.00	14.74	12.76	0.00	25.65	23.46
天通股份	买入	有色金属	王凤华	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	10.79	10.77
包钢稀土	中性	有色金属	闵丹	1.72	1.94	0.00	12.17	10.79	0.00	20.93	20.13
新疆众和	中性	有色金属	闵丹	1.26	1.62	0.00	4.34	3.38	0.00	5.47	5.37
云南锗业	增持	建筑施工	王凤华	0.65	0.88	0.00	14.20	12.85	0.00	24.20	27.37
永新股份	增持	轻工制造	王凤华	1.04	1.25	0.00	7.81	6.50	0.00	8.12	15.07
德力股份	买入	轻工制造	王凤华	1.52	2.74	0.00	9.90	5.49	0.00	15.05	24.70

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行业涨跌幅与估值

行业名称	平均股价	平均市盈率	平均市净率
建材	10.78	111.78	4.20
计算机	24.46	82.57	6.09
传媒	26.01	115.89	11.78
有色金属	12.12	134.54	5.09
房地产	7.59	58.95	3.52
石油石化	11.40	88.17	3.40
纺织服装	9.98	109.56	9.57
电子元器件	17.62	105.63	4.76
餐饮旅游	15.11	76.08	4.57
银行	6.80	5.94	0.98
家电	13.51	87.86	3.81
基础化工	11.07	91.53	2.61
电力设备	13.44	94.26	5.06
食品饮料	18.87	59.92	4.30

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关键数据与政策动向

• 2014年4月11日，证监会支持券商开展互联网证券业务，促进金融创新。
• 中国出口连续两个月下跌，3月同比减少6.6%，2月减少18.1%，创五年最大跌幅。
• 福建省提出10条救市措施，包括调整普通住房标准、放宽限购政策、优化贷款和税收政策等。
• 朱光耀表示，中国不会因经济短期下滑而启用“大规模”刺激政策。

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推荐股票

• 通信行业：鹏博士
• 新能源行业：阳光电源、隆基股份、金风科技、大洋电机
• 食品饮料行业：贵州茅台、五粮液、伊利股份、汤臣倍健、海天味业
• 工业机器人行业：首航节能、嘉应制药、天王5号
• 其他推荐：中海油服、中国神华、中国铁建、中国平安、交通银行、农业银行、中国太保、广船国际、上海电气等。

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限售股流通解禁

股票代码	股票名称	可流通日	流通数量（万股）
600699	均胜电子	2014-4-14	11,419.27
600388	龙净环保	2014-4-14	709.20
002572	索菲亚	2014-4-14	64,000.00
601808	中海油服	2014-4-14	10,000.00
600770	综艺股份	2014-4-14	4,500.00
002569	步森股份	2014-4-14	19,089.00

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总结

本报告重点分析了多个行业的投资机会与挑战，指出工业机器人、新能源、食品饮料等行业有较大发展潜力。同时，提及了宏观经济形势，如出口下跌、GDP增速放缓等，以及政策动向，如福建房地产救市和互联网证券业务试点。在公司动态方面，宏源证券与鹏博士等公司均表现出较强的外延扩张能力和盈利增长潜力。整体来看，投资者应关注估值较低、业绩增长确定性强的龙头企业，并留意政策变化对行业的影响。