20140217-申万研究-把握主题机会_浅谈可穿戴设备的新趋势_18页_690kb

2014年2月17日申万中小盘周报总结

核心内容概述

2014年2月10日至2月14日期间，申万中小盘周报主要围绕市场表现、股东增减持情况、流动性变化以及可穿戴设备行业趋势进行分析，并提供了中小盘投资组合推荐。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指本周上涨 3.49% 至 2115.85点，沪深300指数上涨 3.76%，中小板指上涨 4.28%，创业板指小幅下跌 1.10%。
• 节前市场处于经济数据和新股发行的真空期，流动性较为宽松，推动了投资者对主题投资的热情，如车对车通信、互联网彩票、智能家居及机器人等。
• 沪深主板权重股表现活跃，中信银行、王府井等触网预期个股大幅上涨，而创业板在前期高位后出现回调。

2. 股东增减持

• 本周中小板、创业板减持金额为 30.66亿元，增持金额为 0.61亿元，净减持额较上周大幅增加。
• 重点减持公司包括：长信科技（机构减持2672万股，市值5.18亿元）、鸿博股份（高管减持1134.02万股，市值2.43亿元）、远光软件、三力士、鲁丰环保等。
• 增持公司包括：精功科技（机构增持900万股，市值6088.25万元）、海康威视（高管增持0.5万股，市值10.56万元）。

3. 流动性分析

• 银行间流动性整体宽松，7天回购利率下降至 4.36%，转帖利率下降至 5.50%，票据直贴利率（长三角）下降至 5.70%。
• 央行本周净回笼资金 4800亿元，但伴随节后资金回流，整体市场流动性仍保持宽松。

4. 投资策略

• 市场整体向好，短期无系统性风险，建议把握主题投资机会，如互联网革命、智能家居等长期趋势。
• 新增推荐公司包括：国中水务（布局农村水务市场）和太安堂（新结构、新营销、新期望），继续推荐华测检测（业绩稳定，估值提升）、安科瑞（智能建筑及节能服务）、同方国芯（金融IC卡芯片国产化）、新纶科技（防静电洁净室龙头）、宝通带业（毛利改善，大股东增持）、万顺股份（扩产ITO导电膜）、巨星科技（受益美国经济复苏）、加加食品（结构升级）、数码视讯（广电融合平台商）、长亮科技（客户基数与单客户收入双增长）和康得新等。

5. 可穿戴设备趋势

• 可穿戴设备不仅限于硬件，还结合软件、数据交互与云端交互，功能日益强大。
• 未来趋势包括：
  • 特定环境用途的可穿戴产品开发
  • 多样化形态（如衣服、首饰、耳机、鞋子）
  • 女性饰品作为可穿戴设备的新领域
  • 个性化设计与情境分析
  • 传感器应用扩展设备功能
  • 健康健身设备持续流行，市场潜力巨大

关键信息

市场数据

• 上证综指：2115.85点，涨幅 3.49%
• 沪深300指数：涨幅 3.76%
• 中小板指：涨幅 4.28%
• 创业板指：跌幅 1.10%
• 本周净减持额：30.66亿元
• 下周解禁市值：129.75亿元，重点警惕 凯美特气（35.30亿元）和 千红制药（24.59亿元）

投资组合

• 新增推荐：国中水务、太安堂
• 继续推荐：华测检测、安科瑞、同方国芯、新纶科技、宝通带业、万顺股份、巨星科技、加加食品、数码视讯、长亮科技、康得新

流动性指标

• 7天回购利率：4.36%
• 转帖利率：5.50%
• 票据直贴利率（长三角）：5.70%

行业展望

• 可穿戴设备将推动物联网发展，成为未来企业、医疗保健和个人系统的核心。
• 个性化设计、情境分析、传感器应用等将成为可穿戴设备发展的关键方向。
• 健康健身类可穿戴设备预计在2016年市场规模将达到50亿美元，成为长期主流趋势。

总结

本报告指出，市场在流动性宽松及主题轮动的推动下呈现反弹趋势，重点推荐具有成长潜力的中小盘个股，并关注可穿戴设备行业未来的发展方向。建议投资者把握短期主题机会，同时布局长期趋势，如智能家居、物联网等，以获取超额收益。