2019基金管理人绿色投资自评估报告_17页_958kb

基金管理人绿色投资自评估报告（2019）总结

核心内容概述

本报告由中国证券投资基金业协会发布，旨在分析2019年资产管理类会员机构对《绿色投资指引（试行）》的自评估情况。报告基于1756份自评表和自评估报告，筛选出378家有效样本，涵盖公募基金、私募证券基金、私募股权与创投基金以及证券期货资管机构。报告重点分析了样本机构在绿色投资理念与体系建设、产品运作、环境风险控制及信息披露等方面的实践情况。

主要观点与关键信息

一、样本结构情况

• 机构类型分布：

  • 公募基金管理人：353家（占90.5%）
  • 私募证券投资基金管理人：156家（占41.3%）
  • 私募股权与创投基金管理人：140家（占37.0%）
  • 证券期货资管机构：21家（占5.6%）
  • 其他类机构：8家（占2.1%）

• 机构性质分布：

  • 内资机构：342家（占90.5%）
  • 中外合资机构：26家（占6.9%）
  • 外商独资机构：10家（占2.7%）

二、绿色投资体系建设情况

1. 绿色投资理念和体系建设情况

• 平均分值：226分（满分378分）
• 表现：
  • 公司战略纳入绿色投资理念：不足40%
  • 配置研究人员：超过90%
  • 管理人员监督绿色投资：60%
• 特点：具有“自下而上”的探索性特征，增强ESG投资的专业化能力。

2. 绿色投资产品运作情况

• 平均分值：102分
• 表现：
  • 建立绿色投资标的评价方法的机构占比37%
  • 绿色投资策略的建立比例较低
• 特点：部分机构自建或借鉴第三方方法，但绿色基金产品数量较少，缺乏系统方法支撑。

3. 绿色投资环境风险控制情况

• 平均分值：155分
• 表现：
  • 有效避免投资于环境违规标的：248家
  • 建立环境风险监控机制：154家
  • 建立环境负面清单和环境风险压力测试：表现一般
• 特点：风险控制仍处于较粗放阶段，但部分机构在避免环境违规方面表现突出。

4. 绿色投资相关信息披露

• 平均分值：33分
• 表现：
  • 公开披露绿色投资理念及方法的机构仅48家
  • 定期披露绿色产品成分变化的机构34家
  • 使用定量方法披露环保贡献的机构仅20家
• 特点：信息披露薄弱，尤其在定量披露方面进展缓慢。

5. 其他

• 创新性使用绿色投资方法：53家
• 总体平均分值：124分（绿色投资理念和体系建设得分最高）

三、分机构类型分析

（一）公募基金管理人

• 理念与体系建设：90%以上配置研究人员，40%左右纳入公司战略
• 产品运作：部分自建绿色评价方法，但绿色基金数量少
• 环境风险控制：有效避免环境违规标的和建立监控机制表现较好
• 信息披露：得分最低，尤其在定量披露方面缺乏实践

（二）私募证券基金管理人

• 理念与体系建设：78%开展学习，76%配置研究人员
• 产品运作：37%建立评价方法，但无绿色主题产品发行记录
• 环境风险控制：与公募基金类似，仍处于粗放阶段
• 信息披露：得分均未超过0.10，信息披露能力较弱

（三）私募股权与创投基金管理人

• 理念与体系建设：68%纳入绿色投资理念，43%同步部署研究和管理
• 产品运作：督促被投企业改善环境绩效表现最好
• 环境风险控制：有效避免环境违规标的得分高，负面清单和压力测试得分较低
• 信息披露：得分均未超过0.10，信息披露薄弱

（四）证券期货资管机构

• 整体表现：弱于其他类型机构
• 理念与体系建设：近半数开展学习与研究
• 产品运作：仅25%督促被投企业改善环境绩效
• 环境风险控制：约三分之二有效避免环境违规标的，表现最好
• 信息披露：仅1家机构公开披露绿色投资理念及方法

四、小结

• 各类基金管理人绿色投资实践程度不一，但普遍处于初步探索阶段。
• 绿色投资理念和体系建设是当前的主流，但绿色投资产品运作和环境风险控制仍需加强。
• 信息披露是当前最薄弱环节，多数机构缺乏系统方法和深入实践。
• 私募股权与创投基金在督促被投企业改善环境绩效方面表现突出，但产品运作和信息披露仍需提升。
• 证券期货资管机构整体表现较弱，样本数量偏少可能影响评估结果的准确性。
• 虽然部分机构已开始探索绿色投资评价体系，但多数仍缺乏完整的绿色投资管理架构。

五、结论

绿色投资已成为基金管理人关注的重点，但其体系建设仍处于初期阶段，尤其是在产品运作、环境风险控制和信息披露方面存在较大提升空间。未来，基金管理人需进一步完善绿色投资制度，加强绿色投资方法的应用与创新，提升信息披露的透明度和规范性。