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投资咨询部铁矿石早报分析总结

• 分析师: 赵通
• 证券代码: 839979
• 整体市场观点: 铁矿石现货成交低，发货量回升，港口库存增加，期货价格处于20日线下，短期预计震荡偏弱。
• 基本面分析: 供应端回升，需求端复产慢，钢厂盈利率低，库存积累偏空。
• 基差情况: 现货升水期货（如日照港PB粉现货与盘面基差偏大），部分偏多。
• 库存数据: 北方六港港口库存环比明显上升，中性。
• 盘面表现: 期货价格在20日线下方，趋于下降，偏空。
• 主力持仓: 多头减仓，可能支撑市场，偏多。
• 预期与策略: 开短期震荡态势，建议I2405逢高抛空，止损位925；上破可能逆转风险。
• 利好因素: 11月社融创新高、5年期LPR下调、节后钢厂补库预期。
• 利空因素: 下游钢材需求弱、需求淡季、铁水产量恢复慢、库存累积。
• 风险提示: 钢厂低利润致开工低，钢材终端需求弱，下行风险高。