20240718-国都证券-半导体行业跟踪_下游需求推动_2024年全球半导体设备迎来增长_3页_294kb

半导体设备行业总结

核心内容

2024年全球半导体设备市场迎来增长，原设备制造商（OEM）的半导体制造设备全球总销售额预计达到1090亿美元，同比增长3.4%，创历史新高。2025年，该市场预计进一步增长至1280亿美元，同比增长17%。

主要观点

• 整体增长趋势：全球半导体设备市场在2024年和2025年均呈现增长态势，尤其是后端设备市场预计在2024年下半年开始复苏。
• 晶圆厂设备增长：晶圆厂设备领域在2023年销售额为960亿美元，2024年预计增长2.8%至980亿美元，2025年将增长14.7%至1130亿美元。
• 后端设备复苏：2024年半导体测试设备销售额预计增长7.4%至67亿美元，封装设备增长10.0%至44亿美元。2025年后端设备将出现显著增长，测试设备增长30.3%，封装设备增长34.9%。
• AI推动需求：AI计算需求的增长推动了中国大陆的设备支出，以及DRAM和HBM存储设备的大量投资，从而带动半导体设备市场整体增长。
• 区域分布：中国大陆、中国台湾和韩国预计仍是全球设备支出的主要地区，其中中国大陆将保持领先地位。
• 国产设备受益：随着AI等下游需求的提升，国产半导体设备公司有望长期受益，重点受益标的包括北方华创、中微公司、拓荆科技、赛腾股份等。

关键信息

• 2024年预测：

  • 全球半导体制造设备销售额：1090亿美元（+3.4%）
  • 晶圆厂设备销售额：980亿美元（+2.8%）
  • 测试设备销售额：67亿美元（+7.4%）
  • 封装设备销售额：44亿美元（+10.0%）

• 2025年预测：

  • 全球半导体制造设备销售额：1280亿美元（+17%）
  • 晶圆厂设备销售额：1130亿美元（+14.7%）
  • 测试设备销售额：预计增长30.3%
  • 封装设备销售额：预计增长34.9%

• 存储设备：

  • NAND设备销售额：2024年预计稳定增长至93.5亿美元（+1.5%），2025年预计增长55.5%至146亿美元。
  • DRAM设备销售额：2024年预计增长24.1%，2025年预计增长12.3%。

• 投资评级：跟踪评级为“维持：推荐”，表示行业基本面向好，未来6个月内行业指数有望跑赢综合指数。

风险提示

• 国产半导体技术发展不及预期
• AI需求低于预期

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数据来源

• Wind
• iFind
• 国都证券整理

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