20181127-交银国际证券-每日晨报_6页_376kb

报告摘要

交运及基建行业周报总结（2018年11月27日）

核心内容概述

本报告总结了2018年11月23日交运及基建行业的市场动态、主要观点及关键信息，涵盖全球干散货市场、航运、机场、集装箱航运等子行业，并提供了恒生指数、主要商品及外汇价格、恒生指数成分股及国企指数成分股的详细数据。

主要观点

全球干散货市场

波罗的海干散货指数（BDI）：截至2018年11月23日，BDI环比上涨6.0%至1,093点。
海岬型船运价：由于中国铁矿石进口需求尚未回暖，短期内海岬型船运价仍维持低位。

航运

低硫油政策：从2019年起，国内三大排放控制区内的船舶将使用低硫油，预计燃油成本上升，但部分成本可转嫁给客户。

机场

信息科技投资：中国机场的信息科技投资持续增长，重点方向为网络安全和自助服务。

集装箱航运

上海集装箱指数（SCFI）：环比下滑5.0%，显示市场压力。

关键信息

恒生指数表现

收盘价：26,376点，上涨1.62%。
年初至今升跌：-6.19%。
技术走势：
- 50天平均线：25,720.23点。
- 200天平均线：27,958.97点。
- 14天强弱指数：55.71。
- �沽空金额（百万港元）：9,903。

主要商品及外汇价格

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特原油	59.19	-21.90	-11.30
期金	1,221.00	1.22	-6.53
期银	14.26	-2.50	-15.48
期铜	6,210.00	3.48	-13.23
日圆	113.59	-2.08	-0.82
英镑	1.28	-0.26	-5.19
欧元	1.13	-2.48	-5.57
HIBOR	1.98	2.89	12.86
美国10年债	3.07	8.74	4.80

经济数据预告

美国

日期	事件	市场预期	上次数据
11月28日	MBA按揭申请(%)	--	-0.10
11月28日	新屋销售(千)	582	553
11月29日	首次申领失业救济金人数(千)	--	224
12月3日	ISM制造业指数	58.3	57.7

中国

日期	事件	市场预期	上次数据
11月30日	制造业采购经理人指数	50.2	50.2

日期	报告标题	分析员
11月26日	互联网行业-截至2018年11月23日	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月23日	中国生物制药(1177HK)-前三季度业绩符合预期,肿瘤药增长强劲	陈浩, 赵利, 林北辰, 竺萌萌
11月23日	房地产周报-截至2018年11月22日	谢骐聪, 张雨璠, 黄子嘉
11月23日	美团点评 (3690HK)-3季度业绩稳健,配送效率提升推高毛利率	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月23日	互联网行业-艺恩文娱创新峰会:内容行业趋于理性,短微节目是新趋势	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月22日	物流行业-2018亚洲物流及航运会议纪要	周云飞, 郑碧海
11月22日	新能源行业周报-截至2018年11月21日	孙胜权, 文昊
11月22日	猎豹移动 (CMCM US)-游戏带动增长;豹小秘开始量产	孙梦琪, 谷馨瑜, 周喆
11月22日	天伦燃气 (1600HK)-乡镇煤改气进度良好	郑民康, 罗兰
11月21日	舜宇光学(2382HK)-在手机市场艰难时期较看好的公司	严司政, 邓馨荷
11月21日	广州富力 (2777HK)-盈利稀释与流动性之间的两难	谢骐聪
11月21日	医药行业周报-截至2018年11月20日	赵利, 陈浩, 林北辰, 竺萌萌
11月20日	小米集团 (1810HK)-3季度业绩:海外市场/互联网服务带动增长	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月20日	交通运输及基建行业周报-截至2018年11月16日	郑碧海, 周云飞, 尤璐雅, 王琪
11月20日	保险行业月报-10月份寿险保费收入增速回升	万丽
11月20日	福莱特玻璃 (6865HK)-安徽光伏玻璃生产基地反向路演纪要	孙胜权, 文昊
11月20日	北京首都机场 (694HK)-民航局的国内航线航班评审计划留有进一步宽松的余地	尤璐雅, 王琪
11月20日	石药集团 (1093HK)-前三季度业绩符合预期,市场对带量采购反应过度	陈浩, 赵利, 林北辰, 竺萌萌

恒生指数成分股概览

公司名称	股票代码	收盘价(港元)	市值(百万港元)	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	2017市盈率	2018E市盈率	2019E市盈率	2018E股息率	2018E市账率
长和实业	1 HK	83.35	321,418	3.09	-15.04	106.70	78.00	9.16	8.40	7.42	3.79	0.75
中电控股	2 HK	90.60	228,896	2.20	13.39	96.95	75.35	16.06	15.80	17.46	3.33	2.11
中华煤气	3 HK	15.70	241,567	2.61	13.47	16.24	13.36	29.37	27.54	25.94	2.27	4.00
汇丰控股	5 HK	66.85	1,339,254	2.37	-16.44	85.85	60.50	12.11	11.87	11.09	5.98	1.03
电能实业	6 HK	54.40	116,104	2.26	-9.36	65.09	51.65	15.26	15.20	15.45	5.18	1.29
恒生银行	11 HK	180.50	345,087	1.86	-5.89	216.60	175.00	17.52	14.52	13.40	4.21	2.28
恒基地产	12 HK	39.45	173,630	2.73	-15.74	50.18	36.20	8.87	9.09	11.43	4.44	0.59
新鸿基地产	16 HK	111.80	323,902	2.29	-14.26	138.30	100.90	13.55	11.60	10.62	3.71	0.71
新世界发展	17 HK	10.64	108,534	0.00	-9.37	12.90	9.76	14.23	14.23	12.52	4.22	0.60
太古A	19 HK	87.30	79,025	-0.46	20.75	91.00	72.15	27.71	17.35	15.31	2.86	0.52
银河娱乐	27 HK	48.70	210,438	4.17	-22.33	73.20	40.75	19.87	15.92	15.41	1.87	3.78
港铁公司	66 HK	40.50	248,613	3.18	-11.18	46.55	37.55	22.91	23.86	22.19	2.80	1.46
信和置业	83 HK	13.20	87,160	2.48	-4.62	14.86	12.00	14.83	7.67	16.71	7.42	0.64
恒隆地产	101 HK	15.26	68,635	-1.42	-20.10	21.65	14.04	12.41	14.96	15.44	4.91	0.50
中国旺旺	151 HK	5.91	73,575	5.72	-9.77	8.11	5.52	19.40	19.38	18.04	2.58	4.16
吉利汽车	175 HK	15.18	136,307	-0.65	-41.16	29.15	12.90	11.60	8.88	7.13	2.60	3.17
中信股份	267 HK	12.60	366,537	1.78	13.72	12.72	10.40	8.34	7.55	7.06	3.17	0.67
万洲国际	288 HK	6.05	88,787	-1.31	-31.87	9.74	5.28	10.26	10.95	9.84	3.88	1.51
中石化	386 HK	6.50	165,837	-1.37	12.85	8.22	5.45	13.62	8.86	8.27	8.68	0.87
港交所	388 HK	229.40	286,895	1.96	-2.80	303.40	196.70	38.04	30.63	28.37	2.92	7.58
中国海外	688 HK	26.45	289,791	-0.75	8.40	31.50	22.55	7.11	7.17	6.08	3.57	1.09
腾讯控股	700 HK	298.00	2,837,029	2.90	-26.60	474.60	252.20	35.22	31.00	27.99	0.34	8.91
中国联通	762 HK	8.83	270,181	1.61	-15.90	11.90	8.14	111.81	27.04	17.39	1.41	0.72
领展房托	823 HK	75.40	159,244	2.72	4.07	78.45	64.70	33.01	30.19	27.93	3.31	1.21
华润电力	836 HK	14.94	71,868	0.95	4.04	16.20	12.46	15.40	10.66	8.49	5.86	0.95
中国石油	857 HK	5.30	111,824	-2.39	-3.46	6.59	5.13	39.15	13.13	11.74	3.92	0.65
中海油	883 HK	12.78	570,595	0.47	15.34	15.64	10.48	20.60	8.92	8.20	4.81	1.20
建设银行	939 HK	6.60	1,586,754	1.54	-8.33	9.12	6.07	5.50	5.65	5.22	5.36	0.78
中国移动	941 HK	77.75	1,591,969	2.98	-0.32	82.80	67.95	12.35	12.21	11.99	4.00	1.30
长江基建	1038 HK	60.05	159,173	3.89	-9.50	69.65	56.65	14.75	13.69	12.71	4.20	1.41
恒安国际	1044 HK	65.45	78,937	3.56	-24.55	88.25	61.70	18.42	17.80	16.14	3.74	3.94
中国神华	1088 HK	17.82	60,563	-4.91	-10.45	25.55	16.16	6.57	6.68	6.66	5.72	0.94
石药集团	1093 HK	16.10	100,437	-2.78	2.03	26.05	14.74	35.40	27.76	21.68	1.18	6.51
华润置地	1109 HK	28.80	199,611	-1.71	25.22	32.35	21.45	11.44	7.99	7.01	4.24	1.40
长实集团	1113 HK	55.55	205,168	3.25	-18.67	75.00	50.90	10.21	8.20	7.82	3.44	0.69
中国生物制药	1177 HK	7.19	90,866	-3.36	-22.19	13.60	6.19	32.64	26.92	22.76	0.85	6.36
友邦保险	1299 HK	64.90	783,801	2.29	1.49	74.35	58.25	16.26	19.75	16.26	1.81	2.38
工商银行	1398 HK	5.52	479,103	1.66	-12.24	7.44	5.16	6.19	5.82	5.38	5.28	0.77
金沙中国	1928 HK	33.00	266,656	2.48	-18.22	48.55	30.30	21.24	16.48	15.06	6.29	7.53
九龙仓置业	1997 HK	50.40	153,026	1.61	-2.70	NA	NA	16.10	15.84	15.94	4.15	0.74
碧桂园	2007 HK	9.24	200,000	-4.55	-17.91	16.80	7.89	7.17	5.08	4.02	6.89	1.82
瑞声科技	2018 HK	53.35	64,980	-2.91	-61.73	172.20	52.90	10.87	13.71	11.98	2.98	2.97
申洲国际	2313 HK	94.55	142,129	0.59	30.32	103.00	70.05	33.13	27.03	22.29	1.87	5.62
中国平安保险	2318 HK	75.30	560,803	0.00	-9.17	96.40	68.45	13.38	11.81	9.88	2.67	2.35
蒙牛乳业	2319 HK	24.50	96,224	0.00	5.38	29.80	19.66	41.29	27.15	21.72	0.83	3.39
舜宇光学	2382 HK	73.55	80,673	-4.73	-26.38	173.00	63.50	24.54	23.61	16.96	1.09	8.66
中银香港	2388 HK	30.50	322,470	2.69	-21.79	41.90	29.05	11.32	10.10	9.41	4.82	1.33
中国人寿	2628 HK	16.66	123,970	0.97	-32.14	26.95	15.50	13.07	13.74	10.59	2.40	1.18
交通银行	3328 HK	5.93	207,620	0.17	2.60	6.97	5.42	5.78	5.48	5.10	5.68	0.58
中国银行	3988 HK	3.42	285,988	1.18	-10.00	4.80	3.23	5.41	5.05	4.74	6.19	0.58
中信证券	6030 HK	14.54	33,127	-2.81	-9.58	22.90	11.94	12.47	13.91	11.98	2.80	0.95
众安在线	6060 HK	34.50	16,208	1.62	-48.55	74.80	25.85	NA	NA	NA	0.00	2.34
海通证券	6837 HK	8.16	27,822	-4.00	-28.04	13.50	6.40	9.77	13.23	11.04	2.48	0.64
银河证券	6881 HK	4.08	15,059	-4.90	-27.14	6.95	3.27	9.27	14.11	11.11	2.20	0.51
华泰证券	6886 HK	12.80	22,004	-5.88	-17.42	19.40	10.06	7.89	12.90	10.98	2.69	0.84