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胜宏科技（惠州）股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

胜宏科技（惠州）股份有限公司在2015年实现了主营业务收入约12.60亿元，同比增长18.91%；实现利润总额约1.46亿元，同比增长22.84%；归属于上市公司股东的净利润约1.27亿元，同比增长22.67%。尽管营业收入和利润均有所增长，但经营活动产生的现金流量净额同比下降了90.77%，主要受到2015年6月新股上市发行和8月员工股权激励的影响。

主要观点

财务表现

• 营业收入和净利润均实现增长，其中净利润增长显著。
• 经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要因新股发行和股权激励导致现金流出增加。
• 投资活动产生的现金流量净额增长显著，主要由于理财产品投入增加和新车间建设。
• 筹资活动产生的现金流量净额大幅增长，与新股发行和股权激励相关。
• 现金及现金等价物净增加额显著增长，同样归因于新股发行和股权激励。

营业收入构成

• 主要收入来源于PCB制造，占比达98.11%。
• 分产品来看，双面板（PCB）收入增长显著，多层板（PCB）收入略有增长。
• 分地区来看，直接出口收入占比56.77%，内销收入占比43.23%，内销收入增长显著。

成本结构

• 原材料成本占比高，超过主营业务成本的50%。
• 人工成本有所上升，但公司通过提高自动化水平和优化流程，单位人工成本略有下降。
• 制造费用增长，主要与新车间建设和生产规模扩大有关。

营业费用

• 销售费用增长33.10%，主要因销售收入增加。
• 管理费用增长40.13%，主要因人员增长、人工薪酬增加及研发投入增加。
• 财务费用大幅下降，主要由于人民币汇率变动损失减少、借款减少和利息收入增加。

研发投入

• 公司持续进行研发投入，2015年投入7346.37万元，占收入的5.72%。
• 公司研发人员年末达到379人，占公司总人数的12.56%。
• 公司获得线路板领域授权专利165项，其中发明专利25项、实用新型专利139项、外观专利1项。

资产与负债

• 资产总额增长54.29%，主要由于固定资产和在建工程增加。
• 应收账款和货币资金增长，主要由于销售收入增加和募集资金到账。
• 短期借款减少，主要由于偿还部分借款。
• 公司通过银行理财产品进行投资，以实现资产增值，但部分理财产品已到期并收回资金。

关键信息

风险因素

1. 原材料价格波动风险：原材料占主营业务成本比例超过50%，公司通过技术工艺创新和成本转移来应对。
2. 产品价格下降风险：由于原材料价格下降，产品价格略有下降，公司通过调整销售价格和优化产品结构来应对。
3. 客户流失风险：公司前10大客户销售金额占比高，公司通过提高产品质量和服务、开发新客户来降低风险。
4. 人工成本上升风险：随着业务扩张，用工成本增加，公司通过提高自动化水平和优化生产流程来降低对人工的依赖。
5. 汇率风险：外销和进口业务集中于美元和港币结算，公司通过远期外汇合同和掌握外汇政策来应对。

募集资金使用

• 2015年公司通过公开发行人民币普通股募集资金57,681.91万元，扣除发行费用后净额为533,269,954.00元。
• 公司将募集资金用于高端高精密线路板扩产项目和研发中心建设项目。
• 截至2015年12月31日，募集资金余额为287,795,449.99元，主要用于购买银行理财产品。

利润分配

• 公司2015年度利润分配预案为：以149,560,000股为基数，每10股派发现金红利3.5元，同时以资本公积金每10股转增15股。
• 现金分红总额为52,346,000元，转增股本总额为224,340,000股，转增后股本总额为373,900,000股。

公司业务概要

• 公司专注于印制电路板的研发、生产和销售，高密度多层VGA（显卡）PCB市场份额全球第一。
• 公司是CPCA副理事长单位和行业标准制定单位之一，连续多年入围《中国印制电路行业百强企业》排行榜。
• 公司拥有省级新型研发机构、省级工程研发中心和企业技术中心，2015年通过了《企业知识产权管理规范》体系认证。

公司未来发展展望

• 公司计划通过智能化改造优化生产流程并提升产能，同时调整产品及客户结构，导入高附加值订单。
• 公司将致力于绿色发展，打造高效节能、绿色环保、环境舒适的人性化工厂。
• 公司计划进一步向产业链纵横延伸发展，通过并购和投资促进业务规模和业绩的高速增长。

重要事项

• 公司2015年度利润分配及资本公积金转增股本方案符合公司章程规定，执行程序合规透明。
• 公司2014年和2015年均进行了利润分配，2015年分配方案与2014年相比更为慷慨。