20221127-开源证券-计算机行业点评报告_电力现货市场政策发布_虚拟电厂建设有望提速_3页_305kb

计算机行业总结：虚拟电厂商业化加速

核心内容

2022年11月27日发布的计算机行业报告指出，虚拟电厂作为新型电力系统的重要组成部分，正在受到政策和产业趋势的双重推动，商业化进程有望加快。报告认为，虚拟电厂在提高电力系统灵活性、缓解电力紧张和促进新能源消纳方面具有显著优势，具备良好的投资前景。

主要观点

• 政策支持：国家能源局于2022年11月25日发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿)》和《电力现货市场监管办法（征求意见稿)》，明确提出推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与电力市场交易，为虚拟电厂发展提供政策基础。
• 市场潜力：在“双碳”目标背景下，新能源装机比例和用户侧间歇性负荷的增加对电力系统灵活性提出更高要求。虚拟电厂相较于传统火电厂削峰填谷方式，具有显著的经济优势，预计到2025年和2030年，可调负荷资源库需求分别达7850万、10620万千瓦，投资规模分别为785亿元、1062亿元。
• 投资机遇：虚拟电厂的快速发展将带动电力信息化相关企业的需求，报告重点推荐朗新科技、远光软件、东方电子、云涌科技等在该领域具有技术储备和项目落地能力的公司，同时提及国网信通、国能日新、南网科技、恒实科技等为其他受益标的。

关键信息

• 政策背景：

  • 2021年国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出“引导虚拟电厂参与新型电力系统灵活调节”。
  • 2022年1月国家发改委、国家能源局发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，鼓励虚拟电厂等调节电源的投资建设。
  • 2022年11月国家能源局发布电力现货市场相关文件，明确虚拟电厂作为新兴市场主体参与交易。

• 技术与经济优势：

  • 虚拟电厂通过整合分布式能源、储能、负荷等资源，实现灵活调节，具有较高的经济性。
  • 投资成本显著低于传统方式，如通过火电厂削峰填谷需投资4000亿元，而虚拟电厂仅需500-600亿元。

• 投资建议：

  • 重点推荐朗新科技、远光软件、东方电子、云涌科技等具备虚拟电厂技术储备和项目经验的企业。
  • 其他受益标的包括国网信通、国能日新、南网科技、恒实科技等。

风险提示

• 政策不及预期风险：相关文件仍处于征求意见阶段，政策落地效果可能受后续调整影响。
• 市场竞争加剧风险：随着虚拟电厂概念的普及，行业竞争可能加剧，影响企业盈利能力。
• 公司研发不及预期风险：技术储备和研发能力是虚拟电厂企业竞争力的核心，若研发进展缓慢可能影响发展速度。

评级说明

• 证券评级：

  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上；
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持（underperform）：预计相对弱于市场表现5%以下。

• 行业评级：

  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（underperform）：预计行业弱于整体市场表现。

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