20260531-国信证券-美股市场速览-资金集中流向科技_软件加速修复_国信港股_海外_9页_2mb

美股市场速览总结

核心内容

价格走势

• 标普500指数本周上涨1.4%，上周上涨0.9%。
• 纳斯达克综指本周上涨2.4%，上周上涨0.5%。
• 风格表现：大盘成长（罗素1000成长）与小盘成长（罗素2000成长）均上涨2.3%，高于小盘价值（罗素2000价值）的1.1%和大盘价值（罗素1000价值）的0.7%。
• 行业表现：13个行业上涨，11个行业下跌。上涨行业包括软件与服务（+9.0%）、半导体产品与设备（+4.5%）、汽车与汽车零部件（+3.3%）、技术硬件与设备（+3.0%）、运输（+2.1%）；下跌行业包括能源（-5.4%）、食品与主要用品零售（-4.1%）、保险（-4.0%）、食品饮料与烟草（-3.1%）、医疗保健设备与服务（-2.6%）。

资金流向

• 科技板块成为资金集中流入的主要领域，其中半导体产品与设备（+179.7）、软件与服务（+101.5）、技术硬件与设备（+93.6）和综合金融（+11.9）资金流入显著。
• 资金流出主要集中在医疗保健设备与服务（-9.2）、能源（-8.1）、食品与主要用品零售（-3.4）、保险（-2.7）、食品饮料与烟草（-2.5）等板块。

盈利预测

• 整体盈利预期维持快速上修，本周动态未来12个月EPS预期上涨0.6%，上周上涨1.0%。
• 上修行业包括能源（+2.6%）、技术硬件与设备（+1.5%）、半导体产品与设备（+0.9%）、运输（+0.6%）、软件与服务（+0.6%）。
• 下修行业仅房地产（-0.1%）。

全球市场表现

• MSCI全球本周上涨1.6%，近4周上涨4.7%，近13周上涨7.0%。
• MSCI发达市场本周上涨1.3%，近4周上涨4.1%，近13周上涨6.8%。
• MSCI新兴市场本周上涨3.9%，近4周上涨9.4%，近13周上涨8.8%。
• 中国市场表现分化，沪深300本周上涨1.0%，恒生指数本周下跌1.7%，MSCI中国（美元）本周下跌1.4%。
• 日韩市场表现强劲，日经225本周上涨4.7%，韩国综合指数本周上涨8.0%。
• 新兴市场表现不一，印度SENSEX本周下跌0.8%，巴西IBOVESPA本周下跌1.4%，俄罗斯RTS本周下跌2.0%，越南胡志明指数本周下跌0.7%。

美债收益率变化

• 3个月美债收益率本周上涨1bp，近4周上涨2bp。
• 2年期美债收益率本周下跌12bp，近4周上涨12bp。
• 10年期美债收益率本周下跌14bp，近4周上涨7bp。
• 30年期美债收益率本周下跌12bp，近4周上涨1bp。

汇率变动

• 美元指数本周下跌0.4%，近4周上涨0.7%。
• USD/CNH本周下跌0.5%，近4周下跌1.0%。
• USD/GBP本周下跌0.1%，近4周上涨0.9%。
• EUR/USD本周上涨0.5%，近4周下跌0.5%。
• USD/JPY本周上涨0.1%，近4周上涨1.4%。

商品市场表现

• NYMEX WTI原油本周下跌9.5%，近4周下跌14.4%。
• COMEX黄金本周上涨1.3%，近4周下跌1.2%。

估值水平

市盈率变化

• 软件与服务市盈率本周上涨8.1%，近4周上涨11.9%。
• 技术硬件与设备市盈率本周上涨1.1%，近4周上涨9.7%。
• 半导体产品与设备市盈率本周上涨2.8%，近4周上涨5.2%。
• 其他行业市盈率变化不一，部分行业如能源、医疗保健设备与服务、保险等市盈率有所下降。

市净率变化

• 信息技术市净率本周上涨4.3%，近4周上涨12.2%。
• 软件与服务市净率本周上涨8.9%，近4周上涨12.7%。
• 技术硬件与设备市净率本周上涨1.9%，近4周上涨11.1%。
• 半导体产品与设备市净率本周上涨3.2%，近4周上涨12.0%。
• 部分行业市净率下降，如能源、医疗保健设备与服务、保险等。

风险提示

• 经济基本面存在不确定性。
• 国际政治局势可能影响市场。
• 美国财政政策变化可能带来影响。
• 美联储货币政策调整对市场有潜在风险。