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河南豫能控股股份有限公司2015年度报告总结

核心内容概览

河南豫能控股股份有限公司（简称“豫能控股”）在2015年度实现了显著的财务增长，营业收入和净利润分别同比增长8.93%和51.18%。公司专注于火电项目投资管理，并积极拓展新能源、煤炭物流、环保和检修等业务，是河南省内唯一省级资本控股的电力上市公司。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

主要观点与关键信息

公司信息

• 股票简称：豫能控股
• 股票代码：001896
• 上市交易所：深圳证券交易所
• 注册及办公地址：郑州市金水区农业路东41号B座8-12层
• 法定代表人：郑晓彬
• 信息披露媒体：《证券时报》和巨潮资讯网
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 保荐机构：中国银河证券股份有限公司

财务指标

• 营业收入：36.56亿元，同比增长8.93%
• 归属于上市公司股东的净利润：5.60亿元，同比增长51.18%
• 扣除非经常性损益的净利润：5.20亿元，同比增长46.69%
• 经营活动产生的现金流量净额：12.82亿元，同比增长13.78%
• 总资产：131.35亿元，同比增长8.19%
• 归属于上市公司股东的净资产：38.82亿元，同比增长16.84%

主要会计数据调整

• 2014年通过非公开发行股票募集资金20.92亿元，收购了新乡中益和鹤壁鹤淇，构成同一控制下企业合并，对2013年度会计数据进行了追溯调整。

分季度财务指标

• 营业收入：一季度7.04亿元，二季度8.73亿元，三季度10.54亿元，四季度10.24亿元
• 净利润：一季度0.95亿元，二季度1.01亿元，三季度2.41亿元，四季度1.22亿元

非经常性损益项目

• 政府补助：2898.46万元，主要来自财政奖励资金
• 固定资产处置损失：-118.14万元
• 其他营业外收入和支出：49.39万元和5.53万元
• 合计非经常性损益：4020.28万元

主要资产变化

• 固定资产：增加215.90%，因子公司中益和鹤淇建成投产
• 无形资产：增加79.98%，因子公司土地使用权增加
• 在建工程：减少96.33%，因基建项目完工转入固定资产
• 货币资金：减少82.42%，因专项募集资金用于偿还资本金
• 应收账款：增加42.55%，因子公司应收电费增加
• 其他流动资产：增加278.26%，因增值税进项留抵额增加

投资与资本运作

• 重大资产重组：拟以发行股份购买资产方式收购鹤壁同力97.15%股权、鹤壁丰鹤50%股权，以及华能沁北35%股权，尚需证监会核准
• 募集资金使用：累计使用20.49亿元，用于收购和增资项目，截至2015年底，募集资金专户余额为0

主要控股子公司

• 天益公司：火力发电，营业收入13.94亿元，净利润2.14亿元
• 鸭电公司：火力发电、设备维护等，营业收入9.28亿元，净利润1.47亿元
• 中益公司：火力发电及相关服务，营业收入13.41亿元，净利润2.83亿元
• 鹤淇公司：火力发电，营业收入3.96亿元，净利润-1.096亿元

未来发展规划

• 行业趋势：电力行业进入新常态，用电需求增速放缓，火电设备利用小时数预计在4000小时左右
• 经营计划：顺应电力体制改革，推动市场化改革，加快转型升级，发展新能源和综合能源产业
• 资本支出计划：预计2016年资本性支出约7.58亿元，包括股权投资、超低排放改造、技改等
• 风险应对：
  • 原材料价格波动：通过豫煤交易中心加强煤炭采购管理
  • 用电需求下降：加强市场分析，灵活营销策略，提高设备利用小时数
  • 资产结构单一：发展新能源，探索分布式能源和光伏电站，推进热电联产项目

公司业务概要

主要业务

• 火电项目投资管理：公司拥有4300MW在运发电装机，包括超临界、超超临界机组
• 新能源项目：投资建设7MWp光伏发电项目，签署风电开发框架协议
• 煤炭物流：设立豫煤交易中心，开展煤炭交易、仓储、深加工等服务
• 环境保护：合资设立豫能菲达环保，参与环保工程总承包及服务
• 检修服务：提供电力设备检修、维护等服务，保障机组安全运行

产业布局

• 资产结构优良，600MW级机组占比达75%，高于全国及河南省平均水平
• 地理位置优越，为豫北、豫南地区的重要电源
• 拥有丰富的电力生产管理经验，积累专业人才和运营管理经验

管理层讨论与分析

经营情况

• 资本运作：完成非公开发行股票募集资金20.92亿元，启动重大资产重组
• 产业结构调整：推进项目建设和业务拓展，完善产业链
• 效益提升：全年发电量110.72亿千瓦时，争取外送电量8364万千瓦时
• 经营管理：优化燃料招标机制，控制生产成本，强化财务指标考核
• 环保措施：实施超低排放改造，控制污染物排放

费用与现金流

• 销售费用：减少13.58%
• 管理费用：增加116.68%，因子公司投产
• 财务费用：增加49.11%，因经营期贷款利息费用化
• 经营活动现金流：12.82亿元，与净利润差额为6.57亿元，主要因折旧和财务费用
• 投资活动现金流：-28.95亿元，因基建项目完工
• 筹资活动现金流：-2.53亿元，因筹资活动现金流入减少

非主营业务分析

非经常性损益

• 资产减值：8883.40万元
• 营业外收入：3001.53万元
• 营业外支出：171.81万元

重大事项

利润分配

• 公司未派发现金红利，未送红股，未以公积金转增股本

承诺事项

• 公司、股东、实际控制人等在报告期内履行完毕承诺事项，未有未履行承诺

总结

河南豫能控股股份有限公司在2015年度实现了显著的业绩增长，主要得益于火电项目投产和资本运作。公司积极拓展新能源、煤炭物流和环保业务，以优化资产结构和产业布局。面对电力行业新常态和政策调整，公司制定了相应的应对策略，包括加强市场分析、优化燃料成本管理、推动市场化改革等。公司计划在2016年继续推进重大资产重组，发展综合能源产业，以适应新的行业发展趋势。