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华能国际电力股份有限公司2022年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600011
• 公司简称：华能国际
• 公司全称：华能国际电力股份有限公司
• 外文名称：HUANENG POWER INTERNATIONAL, INC.
• 外文缩写：HPI
• 法定代表人：赵克宇
• 注册地址：北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦
• 股票上市交易所：上海证券交易所（A股）、香港联合交易所有限公司（H股）
• 股票代码：A股 600011，H股 902
• 公司股票简况：公司A股简称“华能国际”，H股未列名。
• 公司ADR：已于2022年7月7日从纽约证券交易所退市。

核心财务数据与指标

主要会计数据

主要财务指标

财务变动说明

• 营业收入：增长22.68%，主要由于境内平均上网结算电价同比上升20.70%。
• 营业成本：增长38.92%，主要由于燃料价格同比上涨。
• 销售费用：增长1.86%，主要由于售电公司业务量同比上升。
• 管理费用：下降3.34%，主要由于计入管理费用的职工薪酬及社保费用等同比下降。
• 财务费用：增长16.15%，主要由于利息支出增加8.47亿元，利息收入增加0.25亿元。
• 研发费用：增长129.67%，主要由于公司围绕主营业务进一步加大研发投入。

主要经营情况

• 电力板块利润情况：

  • 燃煤：-90.61亿元（同比下降506%）
  • 燃机：3.40亿元（同比下降56%）
  • 风电：34.25亿元（同比增长20%）
  • 光伏：5.29亿元（同比增长43%）
  • 水电：0.44亿元（同比增长97%）
  • 生物质：-0.24亿元（同比下降23%）

• 非经常性损益：

  • 非流动资产处置损益：121,220,812元
  • 政府补助：830,609,929元
  • 应收款项减值准备转回：11,500,211元
  • 委托贷款损益：1,547,465元
  • 其他营业外收入和支出：191,772,253元
  • 其他非经常性损益项目：-3,713,642元
  • 合计：824,983,327元

公司主要业务分析

• 境内业务：

  • 2022年上半年实现营业收入1,168.69亿元，上网电量1,965.44亿千瓦时，同比下降5.61%。
  • 燃料成本增加显著，原煤采购综合价为840.27元/吨，同比上涨41.20%。
  • 境内火电厂售电单位燃料成本为376.70元/兆瓦时，同比上涨50.49%。
  • 境内可控发电装机容量为122,199兆瓦，其中新增低碳清洁能源装机容量3,504兆瓦，低碳清洁能源装机比重提升至24.33%。
  • 境内火电机组平均等效可用率为93.17%，生产供电煤耗为286.04克/千瓦时，生产厂用电率为4.24%。
  • 公司全部燃煤机组均实施烟气超低排放改造，超低排放机组容量占比达到99%。

• 境外业务：

  • 新加坡业务实现营业收入145.54亿元，净利润6.16亿元。
  • 巴基斯坦业务实现营业收入32.68亿元，净利润2.49亿元。
  • 境外资产总额为41,779,165,193元，占总资产的8.71%。

核心竞争力分析

1. 规模和装备优势突出：可控发电装机容量达到122,199兆瓦，其中54%为60万千瓦以上大型机组。
2. 低碳清洁能源比例不断提高：低碳清洁能源装机容量占比提升至24.33%，新增低碳清洁能源装机容量3,154兆瓦。
3. 创新力度持续增强，节能环保指标保持领先：上半年获得发明专利授权63件、实用新型专利授权1472件、国际专利授权5件。
4. 电厂的区域布局优势：分布于26个省、自治区和直辖市，沿海沿江区域电厂利用率高。
5. 完善的公司治理结构和市场信誉优势：形成决策、监督、经营相互制衡的机制，市场信誉良好。
6. 丰富的资本运作经验和海外发展经验：在纽约、香港、上海三地上市，实施“走出去”战略。
7. 卓越的市场运营管理和客户服务能力：坚持市场导向，推动电碳绿证多市场业务协同。
8. 高素质的员工和经验丰富的管理层：注重人才培养，形成专业、忠诚的团队。
9. 大股东的强有力支持：持续注入优质资产和资金。

风险提示

1. 新冠疫情的风险：防控形势严峻，影响电力需求和发电量增长。
2. 电力行业及市场风险：
   • 新能源发展带来火电调节压力。
   • 电力中长期和现货交易价格未充分体现备用和调节服务价值。
3. 煤炭市场风险：
   • 煤价高位运行，进口煤价格倒挂。
   • 煤炭供应存在不确定性，燃料保供控价面临双重压力。
4. 碳市场风险：
   • 碳排放权交易市场启动，碳交易履约成本增加。
   • 新加坡碳税政策可能影响经济效益。
5. 环保风险：
   • 燃煤电厂面临环保监管压力。
   • 长江、黄河流域及环渤海地区电厂在废水、灰场、煤场等方面存在环保风险。
6. 资金市场风险：
   • 央行实施稳健货币政策，公司积极利用绿色金融政策控制融资成本。

资产与负债情况

• 资产：

  • 应收票据：4,229,422,132元，占比0.88%
  • 应收账款：34,290,219,498元，占比7.15%
  • 预付款项：4,683,728,763元，占比0.98%
  • 存货：12,511,958,438元，占比2.61%
  • 长期股权投资：23,228,530,159元，占比4.84%
  • 固定资产：275,405,158,933元，占比57.40%
  • 在建工程：41,761,469,050元，占比8.70%
  • 其他流动资产：3,600,347,278元，占比0.75%

• 负债：

  • 一年内到期的非流动负债：23,131,922,952元，占比4.82%
  • 应付债券：36,378,392,532元，占比7.58%

公司治理情况

• 股东大会情况：2021年年度股东大会于2022年6月28日召开，审议通过多项重要议案。
• 董事会、监事会及高管变动情况：无重大变动。
• 利润分配预案：未拟定利润分配或转增股本方案。

环境与社会责任

• 公司高度重视环保工作，所有燃煤机组均配备脱硫、脱硝、除尘装置，符合环保要求。
• 推动绿色转型，提升清洁能源比重。
• 积极应对环保风险，改进废水处理系统、建设煤场封闭设施、完善灰渣综合利用。
• 推动碳交易管理，优化碳交易策略，力争以较低成本完成全国碳市场交易履约工作。