20230710-南华期货-期权周报_商品震荡_IV回落_29页_1mb

市场摘要
本周为期权周报，时间段从2023年7月3日到7月7日。总体市场呈现震荡态势，隐含波动率（IV）有所回落，市场情绪偏弱。金融期权成交量和持仓量整体下降，认沽期权成交量高于认购期权。商品期权成交量大幅下降，价格走势分化：金属和黑色商品价格下跌，而能化商品价格上涨。

金融期权分析

• 50ETF期权：上周日均成交量为13036万张，同比下降1819%，认沽认购成交量比为1.001，持仓比为0.63，略低于历史均值。隐含波动率下降0.62%至1405%，接近历史波动率水平。
• 沪深300期权：包括华泰柏瑞300ETF期权、沪深300股指期权等，活跃度整体下降，隐含波动率有所上升，如沪深300股指期权隐含波动率上升0.98%至1483%。各项成交量和持仓量环比下降。
• 整体波动率指数上升，显示期权市场情绪较弱，但定价较为公允。

商品期权分析

• 成交量总体下降4952%，橡胶、螺纹钢、白银等期权成交量上升，棕榈油、塑料等下降。
• 商品价格走势分化：金属和黑色商品整体下跌，能化商品上涨。
• 隐含波动率继续下降，多数品种稳定在历史水平附近。

策略表现

• 推荐的横盘震荡策略涉及卖出特定期权，如IO2308-C-4000和IO2307-P-3800，资金占用82000。上周策略收益为0.34%。

免责提示
本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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