20230724-南华期货-期权周报_低位震荡_情绪谨慎_29页_1mb

期权市场周报分析 (2023/7/17 - 2023/7/21)

市场 overview

本周期权市场呈现低位震荡和谨慎情绪。金融期权成交量整体上升，尤其认沽认购成交比和持仓比接近历史均值，隐含波动率上升，期权定价公允。商品期权成交量下降57%，波动率多数下降，市场情绪谨慎。

金融期权表现

• 50ETF期权: 日均成交量20457万张，上升2519%；认沽-认购成交比0.90，持仓比0.77，接近历史均值。
• 沪深300期权: 华泰柏瑞300ETF期权最活跃，日均成交11025万张；沪深300股指期权隐含波动率1623%，上升292%。
• 波动率指数上升，期权活跃度整体提升。

商品期权表现

期权成交量周均下降57%，螺纹钢、玉米等上升，聚丙烯、塑料等下降。商品价格分化：贵金属上涨，有色、能化下跌；隐含波动率多数下降。

关键指标

• 水平波动：市场情绪谨慎，隐含波动率接近历史波动率。
• 资产配置：买卖建议 in摘要中未明，但策略收益232%在回测中表现。

总体情绪谨慎

低位震荡持续，波动率上升但定价公允，情绪保持观望。