20130923-申万宏源-计算机行业_多部门印发物联网发展10个专项行动计划_13页_385kb

物联网发展专项行动计划及计算机行业周报总结

核心内容概述

2013年9月16日至22日期间，中国多个部门联合印发了物联网发展10个专项行动计划，旨在解决物联网建设中权责不明、进度不清等问题，明确顶层设计、标准制定、技术研发、应用推广、产业支撑、商业模式、安全保障、政府扶持、法律法规保障和人才培养等关键领域。该政策为行业发展提供了清晰指引，有助于推动物联网技术的标准化和规模化应用。

此外，“宽带中国”战略在工信部副部长尚冰的解读中被强调为具有战略性和公共基础设施属性，未来重点发展4G网络和拓展宽带应用至各行业。金融信息化方面，中国银联对第三方支付公司开出罚单，进一步规范市场秩序。云计算领域，建德投资40亿元建设华东最大数据中心，推动数据中心集中化发展。

主要观点

行业评级与展望

• 行业评级：维持“中性”评级。
• 收入与利润预测：预计2013年申万计算机应用行业收入增长8%，薪酬增长19%，净利润增长5%。
• 行业趋势：软件行业经营品质下降，部分公司依赖资产扩张而非技术驱动。但仍有部分公司经营质量较高，未来三年净利润稳定增长，市盈率处于合理或偏低水平。
• 投资机会：金融信息化是2013年重点投资方向，特别是供应链金融和信用支付的IT需求。

公司动态与投资建议

• 当前看好组合：远光软件、广联达、航天信息。
• 当前看空组合：卫宁软件。

关键信息

行业动态

1. 物联网发展：

   • 多部委联合发布10个专项行动计划，涵盖顶层设计、标准制定、技术研发、应用推广、产业支撑、商业模式、安全保障、政府扶持、法律法规保障和人才培养。
   • 解决物联网建设中权责不明、进度不清的问题。

2. 宽带中国战略：

   • 工信部强调战略性和公共基础设施建设，目标是2015年实现城市带宽达20兆，支持高清电视上网。

3. 金融信息化：

   • 中国银联对第三方支付公司开出罚单，主要因违规使用MCC码。此次处罚是基于银联卡收单业务规则进行的“违规约束”。
   • 银联国际与台湾高雄捷运合作，丰富旅游支付服务，提升持卡人消费体验。

4. 云计算发展：

   • 浙江建德建设华东最大云计算数据中心，总投资40亿元，分三期实施，预计5年建成。

5. 海外动态：

   • 甲骨文公布第一财季财报，净利润同比增长8%，略超预期。
   • IBM收购英国商业软件公司Daeja，其软件可帮助用户查看大型文档和图像。

公司表现回顾

• 计算机设备：上涨0.71%
• 计算机应用：上涨1.04%
• 整体表现：优于沪深300（-2.27%）、申万中小板（+0.25%），逊色于申万创业板（+2.38%）。

涨跌幅显著公司

• 涨幅前五名：七喜控股（29.6%）、银之杰（15.6%）、华力创通（12.6%）、三五互联（11.3%）、易联众（10.5%）。
• 跌幅前五名：长城电脑（-10.5%）、中国软件（-7.2%）、银江股份（-5.3%）、方正科技（-4.2%）、世纪瑞尔（-4.4%）。

公司动态亮点

• 广联达：获得1876万元增值税退税款，预计2013-2015年每股收益分别为0.58、0.92、1.24元，市盈率分别为42、26、19倍。
• 远光软件：国电大渡河项目树立水电基建内控标杆，预计2013-2015年每股收益分别为0.62、0.81、1.05元，市盈率分别为29、22、17倍，维持“买入”评级。
• 太极股份：中标厦门市“数字翔安”一期系统总集成，预计2013-2015年每股收益分别为0.69、0.94、1.16元，市盈率分别为15、14、12倍。
• 航天信息：物联网技术助力沈阳机场海关入境旅检，预计2013-2015年收入分别为172、211、247亿元，净利润分别为11.2、12.8、15.0亿元，每股收益分别为1.22、1.39、1.63元，市盈率14倍。
• 信雅达：与中国太平洋保险签订产险文档集中作业项目合同，预计2013-2015年每股收益分别为0.51、0.67、0.85元，市盈率分别为28、21、17倍，维持“增持”评级。
• 赛为智能：发布限制性股票激励计划，解锁条件为净利润增长率不低于20%、40%、60%，加权平均净资产收益率不低于6%、6.5%、7%。
• 中国软件：达梦数据库在事务型和分析型数据库领域已能与国外对手抗衡，计划2016年销售额突破10亿元，2018年国内市场占比达15%。

附录：重点公司估值表

投资建议与评级说明

• 投资评级：分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”。
• 行业评级：分为“看好”、“中性”、“看淡”。
• 基准指数：沪深300指数。
• 免责声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资决策需谨慎。