20260618-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_6mb
报告摘要
豆类及主粮期权市场分析总结（2026年6月18日）
核心内容概览
本报告对豆类及主粮期权市场进行了详细分析，包括豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕和菜籽粕期权的市场数据、期权因子、压力支撑位及策略建议。以下为各品种的核心信息总结：
豆一（A）期权
标的行情
- 合约： a2607
- 最新价： 4695元
- 涨跌： -17元（-0.36%）
- 成交量： 112337万手（-122279万手）
- 持仓量： 87281万手（-33847万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.96（-0.52）
- 持仓量PCR： 0.96（-0.07）
压力支撑位
- 压力位： 5000元
- 支撑位： 4600元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 14.06%
策略建议
- 方向性策略： 无
- 波动性策略： 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_A2609P4650 和 S_A2609C4850，以获取时间价值并保持delta中性。
豆二（B）期权
标的行情
- 合约： b2607
- 最新价： 3542元
- 涨跌： +41元（+1.17%）
- 成交量： 166637万手（-7666万手）
- 持仓量： 65450万手（-20731万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.42（-0.41）
- 持仓量PCR： 0.79（-0.13）
压力支撑位
- 压力位： 3600元
- 支撑位： 3550元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 10.84%
策略建议
- 方向性策略： 无
- 波动性策略： 无
玉米（C）期权
标的行情
- 合约： c2607
- 最新价： 2332元
- 涨跌： +5元（+0.21%）
- 成交量： 254520万手（-237910万手）
- 持仓量： 369558万手（-99301万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.57（-0.07）
- 持仓量PCR： 0.42（+0.01）
压力支撑位
- 压力位： 2400元
- 支撑位： 2300元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 9.32%
策略建议
- 方向性策略： 无
- 波动性策略： 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_C2609P2260 和 S_C2609C2360，以获取时间价值并保持delta中性。
淀粉（CS）期权
标的行情
- 合约： cs2607
- 最新价： 2706元
- 涨跌： +13元（+0.48%）
- 成交量： 80413万手（-99938万手）
- 持仓量： 108144万手（-17835万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.84（+0.13）
- 持仓量PCR： 1.06（+0.05）
压力支撑位
- 压力位： 2900元
- 支撑位： 2650元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 9.74%
策略建议
- 方向性策略： 构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
- 波动性策略： 无
豆粕（M）期权
标的行情
- 合约： m2609
- 最新价： 2957元
- 涨跌： +19元（+0.64%）
- 成交量： 981083万手（+300076万手）
- 持仓量： 2090230万手（-57659万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.50（-0.38）
- 持仓量PCR： 0.83（-0.03）
压力支撑位
- 压力位： 3100元
- 支撑位： 2950元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 8.33%
策略建议
- 方向性策略： 无
- 波动性策略： 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_M2609P2850 和 S_M2609C3050，以获取时间价值并保持delta中性。
菜籽粕（RM）期权
标的行情
- 合约： RM609
- 最新价： 2280元
- 涨跌： +10元（+0.44%）
- 成交量： 473271万手（-8251万手）
- 持仓量： 956208万手（-25137万手）
期权因子
- 成交量PCR： 0.44（-0.12）
- 持仓量PCR： 0.79（+0.01）
压力支撑位
- 压力位： 2750元
- 支撑位： 2300元
- 加权隐波率： 0.00%
- 年平均隐波率： 0.00%
- HISV20： 12.33%
策略建议
- 方向性策略： 无
- 波动性策略： 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_RM2609P2250 和 S_RM2609C2350，以获取时间价值并保持delta中性。
总体市场趋势
- 所有期权品种的隐含波动率均维持在均值0.0000上方水平波动，显示市场波动性相对稳定。
- 期权成交量与持仓量均呈现下降趋势，表明市场参与者在当前阶段较为谨慎。
- 压力位与支撑位的设定显示各品种在当前价格附近存在支撑或压力，交易者可关注这些关键价格点。
策略建议汇总
| 期权品种 | 策略类型 | 建议策略 |
|---|---|---|
| A（豆一） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_A2609P4650 和 S_A2609C4850 |
| B（豆二） | 波动性策略 | 无 |
| C（玉米） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_C2609P2260 和 S_C2609C2360 |
| CS（淀粉） | 方向性策略 | 看涨期权牛市价差组合策略 |
| M（豆粕） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_M2609P2850 和 S_M2609C3050 |
| RM（菜籽粕） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_RM2609P2250 和 S_RM2609C2350 |
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