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中国银河证券投资顾问部早参总结

核心内容概览

本期中国银河证券投资顾问部早参涵盖了全球主要股市指数、股指期货、外汇汇率、行业及公司动态、宏观经济点评、业内观点及财经日历等信息。整体上，市场呈现震荡态势，部分行业出现结构性机会，政策层面释放出改革和转型的积极信号。

主要观点与关键信息

全球股市表现

• 美国股市：三大股指下跌，主要因中东局势担忧及美国耐用品订单低于预期，但市场对美联储政策的预期有所升温。
• 亚洲股市：
  • 恒生指数：上涨0.65%，A股强势，H股表现略弱。
  • 日经指数：下跌0.18%，受获利回吐及美元走强影响。
  • 韩国综指：上涨17.70点，市场情绪改善。
  • 台湾加权指数：上涨21.66点，表现较好。
• 欧洲股市：
  • 英国富时100：未提供涨跌数据。
  • 德国DAX：上涨18.16点。
  • 法国CAC40：下跌2.34点。

外汇市场动态

• 人民币：兑美元高开低收，6.12元阻力较大。
• 其他货币：
  • 欧元/人民币上涨。
  • 日元/人民币微跌。
  • 英镑、瑞郎、加元/人民币均出现小幅波动。

股指期货

• If1309合约：上涨2.46%，增仓3970手。
• If1310合约：上涨2.54%。
• If1312合约：上涨2.43%。
• If1403合约：上涨2.38%。

大宗商品期货

• NYMEX原油：下跌，因美国耐用品订单低于预期，市场担忧经济复苏乏力。
• CBOT农产品：
  • 大豆：触及11个月高位，因天气担忧影响产量。
  • 玉米：上涨，因天气及市场预期支撑。
  • 小麦：急升3%，受玉米和大豆走强及南美种植区天气影响。

要闻点评

宏观新闻

• 上海自贸试验区改革启动：国务院批准设立，暂停实施部分外资审批，是改革的起点。
• 上市公司半年报：2027家公司上半年净利润增长11.41%，显示经济企稳迹象。
• 多地上调基准地价：土地成本上升，尤其在一线城市，为地价上涨提供动力。
• 西部大开发：改革红利释放，推动传统产业转型。

行业新闻

• 保险投资结构调整：权益类投资占比下降，另类投资占比上升，显示行业现金流紧张。
• 光伏政策问题：价格“一刀切”政策不利于光伏发电发展。
• 白酒行业调整：业绩增速全线下滑，步入调整期。
• 汽车零部件新政：再制造“以旧换新”试点，利好相关企业。

公司新闻点评

• 天舟文化并购神奇时代：拟以12.54亿元收购，看好移动游戏市场前景。
• 国美在线布局快消品：推出首个战略级品类，推动公司转型。

A股与H股比价

• 多数A股公司较H股存在溢价，如海螺水泥、中国铁建、*ST鞍钢等。
• 部分公司如宁沪高速、中国平安、中国中铁等比价略有变动。

业内观点

• 成长股有望迎来上涨中继：政策推动下，成长股进入调整分化期，科技、医药、消费为主要受益领域。
• 传统行业转型：改革推动传统产业整顿，关注具有持续创新能力的行业寡头。
• 推荐八大板块：服务消费、大众品牌、军工、环保、工业机器人、3D打印、消费电子、婴幼儿及老年产业。

财经日历

近期经济数据

附：产品经理介绍

• 许志祥：证书编号S0130611010485，证券行业经验丰富，擅长宏观与微观分析，注重数据挖掘与量化分析。
• 范炜：证书编号S0130100010788，负责《银河投资早参》的制作与编辑，具有丰富的金融投资经验。

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