2022年度PE_VC市场报告_来觅研究院_46页_2mb

来觅研究院2022年度PE/VC市场报告总结

核心内容

2022年是中国PE/VC市场面临挑战的一年，全球经济下行、疫情反复及地缘政治冲突对市场产生显著影响。尽管如此，市场仍保持一定的活跃度，但整体表现较往年有所下滑。

主要观点

• 募资情况：全年新设基金数量和规模均有所下降，其中新设基金数量减少5%，募集规模下降9.7%。国有资金成为主要出资力量，尤其在10亿以上基金中占比达七成。
• 市场趋势：基金设立数量下半年明显多于上半年，但募集规模却少于上半年，市场活跃度有限。
• 地域分布：基金设立活跃度与地区经济发展水平、政策支持及引导基金密切相关，前五大地区为浙江、广东、山东、江苏和江西。
• 城市分布：基金设立活跃度集中在沿海发达城市及设有基金小镇的地区，前五城市为嘉兴、深圳、青岛、苏州和淄博。
• 机构分布：募资机构数量减少4.9%，其中多数机构仅设立1支基金，大机构设立多支基金，且更倾向于投资电子、汽车和医药健康行业。

关键信息

1.1 PE/VC市场募资总览

• 全年新设基金8703支，募集规模1.91万亿元。
• 平均单笔认缴规模降至近三年最低点，2.19亿元。
• 国资主导大额基金设立，如宝武绿碳私募投资基金（500亿）及上海国资母基金（500亿）。
• 基金设立数量与地区经济及政策支持正相关，前十大地区包括安徽、江西、湖北、山东、江苏、浙江、四川、广东、福建、河南。

1.2 募资机构概况

• 3500家机构设立新基金，其中1789家仅设立1支，占比超50%。
• 1亿以下基金数量最多，占比66.9%，10亿以上基金仅占5.7%。
• 头部机构如深创投、红杉资本、毅达资本等在市场中占据主导地位。

1.3 政府引导基金

• 超30个省市设立政府引导基金，合计近90支，规模突破8000亿元。
• 前十省市中，安徽和江西在数量和规模上表现突出，其中江西规模最大，新设基金规模达1160亿元。
• 政府层级下沉，区县级地方政府积极参与。

1.4 重点募资基金

• 代表基金包括宝武绿碳私募投资基金、上海国资母基金、广州前沿科技产业基金等。
• 投资方向涵盖碳中和、卫星产业、绿色低碳、半导体、数字智能、生物医药等。

2.1 PE/VC市场投资整体情况

• 全年投资案例数8535起，投融资规模6405.43亿元。
• 早期投资占比61.21%，但投资金额占比仅33.73%。
• 投资金额同比增加15.17%，但整体仍受疫情影响，四季度投资案例数和金额均有下降。

2.2 投资集中度情况

地域分析

• 前十大地区融资项目数占89%，融资金额占87%，主要集中在广东、江苏、上海、北京、浙江。
• 2022年四季度受疫情影响，投资案例数和金额均下降，但四季度金额有所回升，显示投资信心增强。

行业分析

• 信息技术、医药健康、电子为三大重点行业，分别发生1542、1418、1316起融资事件。
• 电子行业融资规模最大，达1260.5亿元，其中半导体占比约85%。
• 医药健康行业融资金额占比最高，达56%，但整体热度较低。

重点项目

• 代表项目包括睿力集成（B轮，330亿元）、广汽埃安（A轮，182.9亿元）、东阳光药业（A轮，80亿元）、SHEIN（F轮，95.7亿元）、欣旺达EVB（A轮，80亿元）等。
• 投资机构如深创投、红杉资本、毅达资本、元禾控股等在多个领域有显著投资表现。

2.3 重点行业分析

信息技术

• 融资事件1542起，金额789.88亿元。
• 软件为最大细分领域，交易次数和金额分别占39%和42%。
• 投资集中在一线城市及沿海发达地区，如北京、广东、上海、浙江、江苏。

医药健康

• 融资事件1418起，金额1036.92亿元。
• 医药制造占交易金额的56%，投资集中在头部机构，如IDG资本、中金资本、红杉资本等。
• 5亿以上融资事件主要集中在第一季度，如东阳光药业获得80亿元A轮融资。

电子

• 融资事件1316起，金额1260.5亿元。
• 半导体行业占85%，芯片设计和半导体材料为热门领域。
• 融资集中在江苏、广东、上海，其中江苏对半导体企业吸引力增强。

大消费

• 融资事件636起，金额204.7亿元。
• 食品饮料、餐饮和个护美妆为主要热点，合计融资事件377起，金额占比68.9%。
• 投资集中在A轮及以前，表明机构更倾向早期项目。

总结

2022年PE/VC市场整体募资和投资规模下降，但电子行业表现突出，信息技术和医药健康领域也保持较高热度。市场集中度较高，主要集中在发达地区和头部机构。政府引导基金和国资成为重要支撑力量，而中小型机构面临更大挑战。行业趋势显示，投资逐渐回归理性，重点聚焦于半导体、新能源、医药健康等领域，未来市场有望逐步复苏。