2023-02-08-深圳来觅数据信息科技-2022年度PE_VC市场报告_46页_2mb

来觅研究院2022年度PE/VC市场报告总结

核心内容概览

2022年全球经济增长仅为3.2%，受俄乌冲突、中美摩擦、疫情反复等因素影响，PE/VC市场面临较大挑战，募资难度提升、募集规模下降。全年新成立基金8703支，同比减少5%，募集规模1.91万亿元，同比下降9.7%。平均单笔认缴规模降至近三年最低点，且七成以上10亿及以上基金由国有资金支持。

募资情况分析

基金设立趋势

• 基金数量：全年新设基金数量和规模呈波动趋势，2月受春节影响最低，4月、5月因疫情冲击大幅回落，6月开始回升，但四季度因疫情反复投资不理想。
• 地域分布：新设基金主体数量最多的前五省市为浙江、广东、山东、江苏和江西，其中江苏、浙江、广东募集规模居前。
• 城市分布：新设基金主体数量最多的前十五城市为沿海发达城市和基金小镇所在地，如嘉兴、深圳、青岛、苏州、淄博等。

募资机构概况

• 机构数量：3500家机构设立新基金，较上年减少4.9%。
• 基金规模分布：1亿以下基金占66.9%，10亿以上基金仅占5.7%。
• 机构活跃度：仅有315家机构设立5支及以上基金，仅占9%。设立4支以上基金的机构仅占18.7%。

政府引导基金

• 设立数量与规模：2022年设立政府引导基金近90支，合计规模突破8000亿元，超过30个省市参与。
• 重点地区：安徽、江西、湖北、山东、江苏、浙江、四川、广东、福建及河南为设立最多的地区。
• 典型基金：
  • 江西：吉安市工业发展引导基金（260亿）、九江市工业产业投资引导基金（100亿）。
  • 安徽：科大硅谷引导基金（300亿）、新兴产业发展基金（100亿）。
  • 深圳：中安国通卫星产业基金（500亿）。
  • 上海：宝武绿碳私募投资基金（500亿）、上海引领接力行健基金（100亿）。
  • 广州：广州前沿科技产业基金（500亿）。
  • 无锡：无锡国寿成达股权投资中心（100亿）。
  • 贵州：贵州省新动能产业发展基金（100亿）。
  • 重庆：未披露的融资事件中涉及医药健康、新能源等。

重点募资基金

• 规模与策略：多支基金规模超过100亿，主要聚焦于绿色低碳、前沿科技、半导体、医疗健康、新能源等领域。
• 管理机构：包括华宝（上海）股权投资基金管理有限公司、上海国投公司、广州产投资本、川投资本/建信投资等。

投资情况分析

投资整体情况

• 投资案例数：全年8535起（含未公开事件），同比减少48.48%。
• 投融资规模：6405.43亿元，同比下降40.66%。
• 平均单笔投资：7681.57万元，同比增加15.17%。
• 投资轮次：早期投资占61.21%，中期和后期占22.15%；早期投资金额占比33.73%，中期和后期占48.29%。

投资集中度分析

地域集中度

• 融资项目数：前十大区域（按项目数）占比达89%，主要集中在广东、江苏、上海、北京、浙江等。
• 融资金额：前十大区域（按金额）占比达87%，同样以广东、江苏、上海、北京、浙江为主。
• 季度分布：四季度受疫情影响最大，但随着政策调整，投融资金额有所回升。

行业集中度

• 融资项目数：信息技术、医药健康、电子排前三，合计占总融资次数超过50%。
• 融资金额：电子行业融资金额达1260.5亿元，居首；汽车、新能源紧随其后。
• 重点行业：
  • 信息技术：软件、云计算与大数据为主要细分领域，融资项目数和金额均居前。
  • 医药健康：融资项目数1418次，金额1036.92亿元，医药制造占比56%。
  • 电子：融资项目数1316起，金额1260.5亿元，半导体投资占比85%。
  • 大消费：融资项目数636起，金额204.7亿元，食品饮料、餐饮、个护美妆为主要细分领域。

投资机构分析

• 头部机构：前100家投资机构参投次数占25%，主要集中在电子、汽车、医药健康领域。
• 投资次数：出手100次以上的机构仅5家，50-100次的机构16家，占比约5%。
• 重点投资机构：
  • 深创投：参投170次，主要投资汽车、新能源、电子等。
  • 红杉资本中国：参投169次，关注电商、新能源、汽车、医药健康。
  • 毅达资本：参投125次，重点布局电子、医药健康、新材料。
  • 元禾控股：参投117次，关注医药健康、电子、信息技术。
  • 中金资本：参投103次，主要投资医药健康、汽车、新材料、新能源。

重点行业分析

信息技术

• 融资情况：投融资事件1542起，金额789.88亿元，主要集中在软件、云计算与大数据。
• 区域分布：北京、广东、上海、江苏、浙江为融资热点区域。
• 代表项目：神策数据（D轮，2亿美元）、合见工软（Pre-A轮，11亿元）、微软小冰（B轮，1亿美元）等。

医药健康

• 融资情况：投融资事件1418起，金额1036.92亿元，医药制造占主导。
• 区域分布：上海、广东、江苏为融资热点。
• 代表项目：东阳光药业（A轮，80亿元）、亚洲医疗（D轮，4亿美元）、泰邦生物（A轮，3亿美元）等。

电子

• 融资情况：投融资事件1316起，金额1260.5亿元，半导体为最大投资领域。
• 区域分布：江苏、广东、上海为主要投资区域。
• 代表项目：睿力集成（B轮，330亿元）、粤芯半导体（战略融资，45亿元）、奕斯伟材料（C轮，40亿元）等。

大消费

• 融资情况：投融资事件636起，金额204.7亿元，食品饮料、餐饮、个护美妆为主要细分领域。
• 区域分布：广东、上海、浙江、北京、江苏为集中区域。
• 代表项目：HARMAY話梅（D轮，2亿美元）、Tims中国（Pre-IPO，9450万美元）、凯迪仕（C轮，6亿元）等。

总结

2022年PE/VC市场在外部环境的不确定性下，整体募资和投资活动受到较大影响，但电子、医药健康等领域仍保持较高热度。国资成为主要出资力量，而中小机构面临募资困境。投资集中度依然显著，但有所分散，头部机构在市场中发挥主导作用。未来，随着外围宏观因素向好，信息技术、医药健康和半导体投资有望进一步回暖。