华安深证100ETF投资价值分析（159706）：乘科技创新之风，寻深市新经济发展脉络-20211117-招商证券-15页_872kb

华安深证100ETF投资价值分析总结

核心内容概述

本文分析了深圳证券交易所（深市）作为我国科技创新与新经济发展的重要平台，其投资价值与未来潜力。通过分析深证100指数的构成与表现，以及华安深证100ETF作为跟踪该指数的ETF产品，本文探讨了深市在科技、制造和消费三大板块的行业发展趋势，并指出华安深证100ETF具有费率低廉、投研实力强等优势，是把握深市核心优质公司投资机会的理想工具。

主要观点

1. 深市投资价值分析

• 科技创新驱动发展：深市作为服务实体经济和国家战略的重要平台，吸引大量高新技术企业，成长风格显著，研发投入持续增长。
• 行业结构优化：深市战略新兴产业快速发展，推动行业结构优化转型，TMT、中游制造、消费等板块成为新经济的重要支撑。
• 5G与国产替代：5G布局深化、人工智能、物联网、云计算等技术快速发展，推动TMT产业链受益，国产替代趋势明显。
• 中游制造业改善：供给侧改革与碳中和政策推动中游制造行业盈利改善，新能源汽车、光伏等细分领域前景广阔。
• 消费升级趋势：我国居民收入水平持续上升，消费模式从生存型向享受型转变，消费板块长期向好。
• 2022年投资展望：预计大盘风格相对占优，TMT、中游制造和消费板块盈利趋势向上。

2. 深证100指数表现

• 指数构成：深证100指数是反映深市核心优质上市公司表现的旗舰产品，成分股多为行业龙头，涵盖TMT、中游制造、消费等主要板块。
• 成长性与流动性：指数历史收益表现突出，流动性好，具备较强的成长性，是资产配置的良好标的。
• 盈利预测：未来三年，深证100指数主营业务收入和归母净利润预计持续增长，盈利能力稳定。

3. 华安深证100ETF产品优势

• 费率低廉：管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，同标的ETF中最低。
• 投研实力强：华安基金指数与量化投资团队是国内知名团队之一，拥有19年以上指数投资经验，管理多只业内享有盛誉的产品。
• 产品设计合理：ETF紧密跟踪深证100指数，追求最小化跟踪偏离度和跟踪误差，适合长期配置。

关键信息

深市发展数据

• 截至2021年10月31日，深交所上市公司2534家，总市值约37万亿元。
• 2020年深市股票成交金额达122.8万亿元，股票融资额5638亿元，固收产品融资额1.9万亿元。
• 深证100指数成分股2020年平均研发强度为3.5%，高于全社会平均研发强度2.2%和深市整体水平3%。

行业趋势与数据

• TMT板块：5G商用、人工智能、物联网等技术快速发展，带动产业链整体受益。
• 中游制造：受益于供给侧改革和碳中和政策，新能源与高端制造板块前景广阔。
• 消费板块：消费升级持续，双循环政策推动消费板块长期向好，2022年预计盈利改善。
• 深证100指数表现：近五年累计收益率为57.57%，年化收益率为8.30%，优于其他宽基指数。

ETF产品要素

• 基金代码：159706
• 基金类型：股票型基金-被动指数型基金
• 跟踪指数：深证100指数（399330.SZ）
• 投资目标：紧密跟踪标的指数，最小化跟踪偏离度和跟踪误差
• 投资范围：不低于基金净资产90%的成分股和备选股
• 认购费率：
  • 0.5%（M < 50万）
  • 0.3%（50万 < M ≤ 100万）
  • 每笔1000元（M ≥ 100万）
• 管理费与托管费：
  • 管理费：0.15%/年
  • 托管费：0.05%/年

投资建议与风险提示

• 投资建议：深证100指数作为深市核心优质公司代表，具有较高的长期配置价值，华安深证100ETF是投资该指数的理想工具。
• 风险提示：基金过往业绩不预示未来表现，投资需谨慎，市场波动可能影响收益，投资者应根据自身风险承受能力进行决策。

总结

深市作为我国科技创新的重要平台，凭借高研发投入和产业结构优化，展现出强劲的成长潜力。华安深证100ETF作为跟踪深证100指数的ETF产品，具备费率低、跟踪误差小、投研团队实力强等优势，是投资者布局深市核心资产的优选工具。在TMT、中游制造和消费三大板块的共同推动下，深证100指数具有长期投资价值，建议投资者关注该ETF产品。