20221102-国信证券-晨会纪要_30页_508kb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容

市场走势：11月2日，上证综指上涨2.61%，深证成指上涨3.24%，沪深300指数上涨3.57%，中小板综指上涨2.92%，创业板综指上涨2.69%，科创50上涨1.40%。整体市场呈现上涨趋势，但部分海外指数如纳斯达克、S&P500等出现下跌。
汇率波动：美元兑人民币上涨0.71%，欧元兑美元下跌0.83%，美元兑日元上涨0.84%，美元兑港币持平。人民币汇率承压，美元指数走势仍为关键影响因素。
非流通股解禁：11月2日有多个公司解禁，如瑞纳智能、争光股份、天山股份等，部分公司流通股增加比例较高，达到100%。

主要观点

宏观与策略：
- 10月宏观经济数据预计将显示内需不足为主要问题，但外需有所回暖。
- 货币政策持续支持实体经济，信贷维持同比多增，资金面预计保持合理充裕。
- 加息周期中，若通胀触顶并进入降息稳衰退逻辑，股市配置机会将显现。
行业与公司：
- 通信行业：关注国内资本开支的确定性方向，如海上风电、储能温控、卫星通信、东数西算等。
- 金盘科技：盈利能力逐季度修复，三大业务齐头并进，储能系统订单增长显著，上调23-24年盈利预测。
- 志邦家居：三季度净利润增长6%，毛利率提升，看好衣柜与木门业务成长性，维持“买入”评级。
- 传智教育：三季度经营数据积极，股权激励稳定中线预期，维持“增持”评级。
- 联影医疗：营收增长稳健，研发投入高增长，海外业务拓展迅速，维持“增持”评级。
- 立高食品：短期业绩承压，但内生改革助力中长期发展，维持“买入”评级。
- 洽洽食品：提价红利显现，盈利能力有望逐步改善，维持“买入”评级。
- 甘源食品：营收增速放缓，但盈利能力改善，维持“买入”评级。
- 承德露露：营收增速放缓，但盈利能力保持稳定，新品与渠道拓展值得期待，维持“买入”评级。
- 涪陵榨菜：前三季度业绩增长显著，新品拓展稳步推进，维持“买入”评级。
- 美畅股份：业绩同比增长93%，产能持续扩张，受益光伏行业高景气，维持“买入”评级。
- 汉钟精机：三季度业绩增长38%，真空泵业务持续向好，上调盈利预测，维持“买入”评级。
- 旭升股份：三季度净利润增长74%，新业务稳步推进，维持“买入”评级。
- 长安汽车：前三季度净利润增长131%，研发投入大幅增长，看好长期发展。
- 伟星新材：盈利能力改善明显，维持“买入”评级。
- 壹网壹创：营收快速增长，但利润承压，维持“增持”评级。
- 顺络电子：三季度营收与利润承压，但汽车电子与储能业务增长显著，下调盈利预测，维持“买入”评级。
- 沪电股份：Q3业绩稳健增长，产品结构升级支持长期盈利提升，维持“买入”评级。
- 士兰微：3Q22业绩短期承压，产能建设不断推进，看好新能源汽车模块放量，维持“买入”评级。