20230720-招银国际-伊利股份-600887.SH-Full-year_guidance_unchanged_7页_1mb

公司概况：

• Yili Industrial是中国内蒙古伊利集团股份有限公司,股票代码为600887 CH。
• 主要业务涵盖液态奶、冰淇淋、奶粉等领域,属于快速消费品行业。
• 本报告为花旗国际发布的对公司2023年业绩研究分析,包含收入、利润预测及投资建议。

财务与业绩预测:

1. 收入与增长情况:

• 公司2023年预期收入为人民币135.09亿元,同比增长9.7%；2024年预期收入为143.87亿元,同比增长6.5%。
• 来源: 公司年报数据及分析师估算

2. 盈利情况:

• 2023年净利润预期为13.29亿元人民币,同比上升15.1%。
• 营收净利润率为8.3%。

市场估值与投资建议:

• 目标价为港币40元,较当前价格有约46.8%上涨空间。
• 花旗具备“买入”评级,预计未来两年公司估值维持在合理水平。
  • 分析师观点: 相较2022年历史,今年业绩表现疲软但基本面稳固。

经营亮点:

1. 液态奶业务:

• 双季度销售收入呈现加速增长现象
• 特高蛋白、高端有机产品线保持强劲增长态势

投资者须知:请留意该报告末页的研究分析师相关披露及免责声明信息。