2023-04-21-港交所-瑞丽医美_2022年报_185页_2mb

瑞麗醫美國際控股有限公司总结

核心内容

瑞麗醫美國際控股有限公司（股份代號：2135.HK）是一家位於中國浙江省杭州市的醫療美容服務提供商，旗下擁有四家私立營利性醫療美容機構，並拓展至安徽省芜湖市。公司主要業務包括：

• 醫療美容服務：包括美容外科、微創美容及皮膚美容。
• 醫療美容管理諮詢服務：為第三方機構及醫師提供營運與市場服務。
• 醫療美容器械與產品銷售：包括初真面部植入物、醫美護膚品及皮膚注射產品。

公司亦於2022年6月在海南博鶴樂城國際醫療旅遊先行區成立海南貝麗菲爾醫學中心，作為其品牌拓展的一部分。

主要观点

1. 市場規模與前景：中國醫療美容市場規模持續增長，但受疫情影響增速放緩。預計隨著防疫措施放寬，市場將逐步回暖，行業復甦彈性大，前景廣闊。
2. 業務多元化：公司積極向醫療美容上遊行業進軍，包括器械產品研發與生產，並與知名院校合作，以提升技術與產品競爭力。
3. 盈利能力：受疫情及九美信禾未達盈利保證影響，2022年實現營業收入約人民幣164.5百萬元，淨虧損約人民幣20.2百萬元，較2021年下降12.7%。
4. 未來戰略：公司將繼續擴大醫療美容機構網絡，加強品牌建設，提升非手術類項目投入，並持續推進醫美產品研發製造平台建設。
5. 風險與挑戰：包括疫情影響、醫療機構營運風險、研發風險及品牌聲譽風險。

关键信息

一、公司業務

• 醫療美容服務：包括美容外科、微創美容及皮膚美容。其中，微創美容服務和皮膚美容服務收入有所下降，但醫療美容器械銷售收入大幅增長。
• 管理諮詢服務：提供醫療機構營運及市場推廣方面的專業諮詢。
• 醫療器械產品銷售：包括初真面部植入物及自研產品，如皮膚注射產品。公司已與知名院校合作研發新產品。

二、財務表現

• 2022年財務概要：
  • 總收入：約人民幣164.5百萬元
  • 總虧損：約人民幣20.2百萬元
  • 毛利率：約40.6%
  • 員工成本：約人民幣60.0百萬元
  • 資產負債比率：約82.5%
• 盈利保證問題：九美信禾未能達成2022年盈利保證，差額約人民幣4.9百萬元，公司與賣方簽訂補充協議，將盈利保證期延長至2025年3月31日。

三、公司治理

• 董事會組成：由三名執行董事及三名獨立非執行董事組成，包括傅海曙（主席）、宋建良（行政總裁）、王瀛及曹德全、劉騰、楊小芬等。
• 監察與審核：設立審核委員會、提名委員會及薪酬委員會，並遵循企業管治守則。
• 公司秘書：陳愛發先生擔任公司秘書，具備豐富的上市公司服務經驗。

四、重大里程碑

• 2022年5月：與知名院校合作進行醫療美容器械產品研究。
• 2022年10月：杭州瑞麗完成改擴建，營業面積達8,000平方米。
• 2022年12月：杭州瑞麗獲浙江省整形美容行業協會評為A等級評價先進單位。
• 2022年6月：海南貝麗菲爾醫學中心正式成立。

五、未來展望

• 業務擴張：持續拓展醫療美容機構網絡，包括翻新及擴建現有機構，並尋找具有價格優勢的機構進行收購。
• 技術與產品創新：加強與知名院校合作，研發新型醫療美容產品，並建設自有生產工廠。
• 品牌建設：提升品牌價值，通過短視頻、學術活動、病歷整理等方式加強市場宣傳。
• 電子商城：擴大潤色護膚品集合店銷售規模，提升客戶流量與滿意度。

六、股息政策

• 2022年度股息：董事會決議不宣派任何末期股息。

七、投資者關係

• 聯絡方式：公司網站 http://www.raily.com，電郵 investorrelationship@raily.com。
• 活動：舉辦線上路演活動，以促進與投資者及股東的溝通。

八、股份資料

• 上市地：香港聯合交易所有限公司主機板
• 股份代號：2135.HK
• 上市日期：2020年12月28日
• 每手買賣單位：10,000股
• 已發行股份數：2,089,040,000股

九、風險與不確定性

• 醫療責任風險：未購買醫療責任保險，可能面臨醫療失當申索。
• 疫情影響：對醫療機構營業及客戶流量造成不利影響。
• 市場風險：包括競爭、政策變化及消費者需求變動。
• 財務風險：包括利率及匯率波動風險。

十、員工與薪酬

• 總僱員數：322人，包括131名醫師及醫務人員。
• 薪酬政策：提供競爭性薪酬、醫學繼續教育及定期培訓。
• 企業文化：重視誠信、員工發展、安全與可持續發展。

十一、財務與資本結構

• 現金及銀行結餘：截至2022年12月31日，約人民幣78.8百萬元。
• 總負債：約人民幣136.8百萬元，資產負債比率為82.5%。
• 銀行借款：未償還計息銀行借款約人民幣5.0百萬元。
• 未動用銀行融資：約人民幣10.0百萬元。

十二、投資與擴張

• 所得款項用途：81.7百萬港元，主要用於醫療美容機構擴建及品牌推廣。
• 未來計劃：無重大投資或收購計劃，但持續探索業務發展機會。

十三、企業管治

• 遵守規則：遵循聯交所上市規則及企業管治守則。
• 獨立董事：曹德全、劉騰及楊小芬擔任獨立非執行董事，確保公司治理的獨立性與透明度。

十四、附屬公司與合作

• 九美信禾：銷售初真面部植入物，已與公司簽訂補充協議延長盈利保證期。
• 蘇州詠藍：建設醫療美容器械生產工廠，預計2024年投入生產。
• 潤色護膚品集合店：提供線上銷售及線下體驗服務，已獲多家品牌授權。

十五、總結

瑞麗醫美國際控股有限公司作為一家醫療美容服務提供商，正在積極拓展業務至上遊醫療器械製造與研發領域。儘管2022年因疫情及經營因素導致虧損，但公司已制定明確戰略，以提升非手術類項目及產品的市場佔有率，並加強品牌建設與企業治理。公司將持續關注市場動態，以實現長期可持續發展。