中国经济高质量发展系列研究-数字经济：技术赋能新材料高成长，数字引领建材蝶变升级-240323-银河证券-26页_2mb

数字经济专题研究：材料高成长与建材蝶变升级

核心观点

数字经济正在成为我国经济增长的核心驱动力，通过数字产业化带动材料需求增长，同时加速传统建材行业的数字化转型。2023年房地产和建筑业占GDP比重降至12.65%，而数字经济核心产业占比将升至13.5%，显示新旧动能转换趋势明显。新材料领域中，高纯石英和电子级玻纤随着半导体、5G通信等产业升级迎来增长机遇，部分国产替代进程加速。建材行业通过构建智能工厂和工业互联网平台，正在实现设计、生产、管理全方位的数字化升级。

主要结论

一、数字经济：新动能引领材料产业变革

• 数字产业化通过提升半导体、电子、通信等产业规模带动高纯石英、电子级玻纤等上游材料需求
• 产业数字化推动建材向高端化、智能化、绿色化转型，2026年“关键业务环节数字化比例”目标达55%以上

二、新材料：数字化驱动高成长

（1）高纯石英材料

• 国内资源与技术受限，约80%高端产品依赖进口
• 半导体需求扩张将带动石英材料市场增长超30%
• 合成石英技术突破有望实现国产替代
• 代表性企业：石英股份、凯盛科技

（2）电子级玻纤

• PCB产业年复合增速达6%，电子级玻纤需求随之增长
• PC、5G等下游应用推动电子纱价企稳回升
• 代表企业：宏和科技、中国巨石

三、建筑材料：“数智”赋能数字化转型

• 工信部三步走战略（2024-2026）：
  • 2024年构建数字矿山、智能生产系统
  • 2025年完成全流程自动化控制
  • 2026年实现关键业务环节全面数字化

四、投资建议

• 受益于数字化发展的新材料企业：石英股份、中国巨石、宏和科技、凯盛科技
• 加速数字转型的建材龙头：海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、伟星新材、公元股份

风险提示

1. 下游需求不及预期
2. 新材料产能扩张超预期
3. 原材料价格波动剧烈
4. 数字化转型进程放缓
5. 政策推进不及预期