医疗行业：2018政策利好频出与行业优化-医疗行业医疗信息化深度研究-20180508-申万宏源-39页-3mb

医疗信息化深度研究之一：2018政策利好频出与行业优化

核心内容

2018年医疗信息化行业迎来一系列政策利好，推动了行业优化与集中度提升。政策支持“互联网+医疗健康”发展，强调服务便民、资源下沉、信息互通三大核心方向。同时，行业趋势显示，软件与服务支出占比逐步扩大，医院信息化建设加速，医联体与医共体建设成为重点。核心公司如卫宁健康、思创医惠、和仁科技等在订单增长、技术创新和区域布局方面表现突出。

主要观点

1. 政策利好频出

• 2015-2018年政策加速出台：国务院及卫计委等机构陆续发布多项政策，推动医疗信息化发展，包括《全国医疗卫生服务体系规划纲要》、《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》等。
• “互联网+医疗健康”发展意见：2018年4月发布的《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》明确要求医疗机构发展互联网医院，提升服务效率。
• 机构改革：国家卫生健康委员会和国家医疗保障局的成立，标志着“三医联动”改革的开始，促进医保、医药、医疗三者融合。
• 医联体与医共体建设：政策推动二级以上医院与基层机构建立医联体，实现医疗资源下沉，提升区域协同能力。

2. 行业趋势与核心公司表现

• 行业集中度提升：2017年上市公司订单增长显著，集中度提升，表明市场逐步向头部企业集中。
• 软件与服务占比扩大：硬件占比下降，软件与服务成为主要支出方向，体现行业向智能化、数据化发展。
• 核心公司表现：
  • 卫宁健康：订单增长超40%，中标多个千万级项目，云医、云药、云险等创新业务发展迅速。
  • 思创医惠：以医院信息集成平台为核心，技术先进，与IBM Watson合作，推动智慧医疗发展。
  • 和仁科技：专注于军队医院信息化，新军字一号系统具有高可扩展性与智能化，中标多项大单。

3. 建议关注

• 关注头部企业：如卫宁健康、思创医惠、和仁科技等，其在政策支持下具有明显竞争优势。
• 关注政策导向领域：包括互联网医院、区域医疗信息平台、电子病历、分级诊疗等。
• 关注技术应用：如人工智能、大数据、云计算、物联网等新技术在医疗信息化中的应用。

关键信息

政策支持

• 2015-2018年政策加速出台，推动医疗信息化向智慧医院、数据互通、远程医疗、互联网诊疗等领域发展。
• “三医联动”改革：医保局负责支付，卫计委负责服务，促进医疗信息化与医保、医药深度融合。
• 医联体与医共体建设：政策要求所有二级公立医院和基层机构参与医联体，推动资源下沉与区域协同。

医院信息化标准

• 《全国医院信息化建设标准与规范（试行）》：涵盖业务应用、信息平台、基础设施、安全防护、新兴技术五大方面。
• 功能要求：
  • 便民服务：支持挂号、排队、缴费、信息查询、医患沟通等功能。
  • 电子病历：支持多种录入方式，涵盖主诉、现病史、诊断记录、治疗计划等内容。
  • 分级诊疗：实现基层首诊、双向转诊，支持疾病分级管理、信息共享等功能。
• 区域协同：推动远程医疗、区域病理共享、区域检验共享等，提升区域医疗资源利用率。

医疗信息化趋势

• 订单增长：2017年上市公司订单增长显著，卫宁健康、创业软件、思创医惠、和仁科技等公司订单增长均超过40%。
• 软件与服务占比提升：医院IT和区域卫生IT支出中，软件与服务占比逐渐上升。
• 行业解决方案升级：包括HIS、EMR、PACS、LIS、集成平台、临床数据仓库等，均实现增长。

一级市场整合

• 移动医疗公司大量注销：2015-2017年，大量移动医疗公司注销或停止运营，市场逐渐向具备技术实力的公司集中。
• 独角兽企业上市：平安好医生、微医等企业计划上市，推动医疗信息化行业进一步发展。

医联体与医共体建设

• 地方政府推进：2017年多个省市出台医联体、医共体建设方案，推动医疗资源整合。
• 建设成果：部分省市如上海、江苏、浙江等已建立大量医联体，覆盖广泛。

总结

2018年医疗信息化行业在政策支持下迎来快速发展，行业集中度提升，软件与服务占比扩大，技术创新成为重点。核心公司如卫宁健康、思创医惠、和仁科技等在订单增长、技术应用和区域布局方面表现突出，值得关注。政策导向明确，未来医疗信息化将向智能化、数据化、区域协同方向发展，推动行业持续优化。