20181114-兴业研究-FICC日报_4页_590kb

报告摘要

2018年11月14日的FICC日报涵盖了宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油等多个领域的市场动态与数据。报告整体显示，中国经济数据表现疲软，市场流动性有所改善，但人民币汇率仍受压力，全球原油需求预期下调导致油价下跌。

央行政策动向：
- 央行上海总部计划在11月份新增再贴现35.5亿元，以改善民营和科技创新企业的融资环境。
- 正在准备推出上海地区首批“民营企业债券融资支持工具”，以优化民营企业债券融资条件。
- 加大贷后监测考核力度，确保贷款资金合规使用。
财政与金融数据：
- 财政部数据显示，10月份全国一般公共预算收入同比下降3.1%，为今年以来首次出现同比负增长。
- 10月新增人民币贷款6970亿元，创2017年10月以来新低，预期为8000亿元，前值为13800亿元。
- 10月社会融资规模增量为7288亿元，创2016年7月以来新低，预期为13000亿元，前值为22054亿元。
经济指标：
- PMI为50.20%，前值为50.80%，预期为50.60%。
- 出口同比增长15.60%，进口同比增长21.40%。
- CPI同比上涨2.50%，PPI同比上涨3.30%。
- 工业增加值和固定资产投资同比数据未提供，但社会消费品零售同比为9.20%。

央行操作：
- 央行连续第六个交易日未开展公开市场操作，今日无逆回购到期，实现零投放零回笼。
资金面情况：
- 资金面较昨日宽松，早盘流动性充足。
- DR001加权均价上升14.5BP至2.45%，DR007上行2.8BP至2.63%。
- 存单市场利率有所上升，3MNCD上行4BP至3.30%，6MNCD上行3BP至3.59%。
利率水平：
- LPR为4.31%，1年期国债利率为2.59%，较前一日下行2.1BP。
- 票据转贴利率为3.36%，较前一日下行6BP。
- IRS-Repo:3M为2.70%，IRS-SHIBOR:1Y为3.35%。

利率债表现：
- 10年期国开债活跃券180210成交至4.02%，下行4.5BP。
- 10年期国债活跃券180019成交至3.465%，较前一日下行2BP。
信用债表现：
- 城投债成交集中在AAA级，1~3Y成交区间为3.76%~5.55%。
- 产业债成交集中在AA+~AAA级，AAA1~3Y成交区间为3.7%~5.89%。
- 18华侨城MTN002成交在4.043%，18远海02成交在4.04%。
关键指标：
- 期限利差（10Y-1Y）为87.42BP，较前一日扩大5.6BP。
- 期限利差（10Y-5Y）为65.42BP，较前一日扩大4.2BP。
- 信用利差（3Y,AA+）为76.32BP，较前一日缩小2.3BP。
- 评级利差（AAA-AA:3Y）为76.00BP，较前一日缩小2.0BP。
衍生品：
- IRS-FR007:1Y为2.78%，较前一日持平。
- IRS-FR007:5Y为3.18%，较前一日持平。
- 国债期货5年期上涨0.02%，10年期上涨0.13%。

人民币汇率：
- 美元兑人民币中间价调贬153个基点，报6.9629，为11月1日以来新高。
- 人民币汇率受贸易利好消息影响有所升值，但总体承压。
- 离岸美元兑人民币一度跌破6.95关口。
主要货币走势：
- 英镑兑美元上涨0.78%，报1.2951。
- 欧元兑美元上涨0.43%，报1.1267。
- 美元兑日元上涨0.09%，报113.9450。
- 美元兑港元下跌0.07%，报7.8291。
贵金属市场：
- 伦敦金跌破1200关口后反弹，收盘报1200.8980，较前一日微涨0.04%。
- 伦敦银收盘报14.0480，微涨0.50%。
- 金交所Au9999下跌0.35%，报270.30元/克。
- 金交所Ag9999下跌0.26%，报3517元/克。
原油市场：
- 佩克月报下调2018年全球石油需求预期至9879万桶/天，降幅超出市场预期。
- 美油和布油双双跌超2%，布伦特原油刷新4月以来低点至68.46美元/桶，收盘报68.99美元/桶。
- 国内沪油收报484.40元/桶，较前一交易日下跌2.85%。

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